财联社（上海，编辑 潇湘）讯，美(mei)国总统拜登周一正式(shi)宣布，他将提名(ming)美联储主席鲍威(wei)尔（Jerome Powell）继续连(lian)任，同时提(ti)名其主要竞(jing)争对手美联(lian)储理事布雷纳德（Lael Brainard）担任(ren)美联储副(fu)主席。
当天(tian)美股盘前公(gong)布的上述决定(ding)，结束了过去数(shu)月一场关于(yu)谁将领导美联(lian)储的猜谜游戏(xi)。白宫官员(yuan)表示，在公众(zhong)对从食品杂(za)货到汽油等各种(zhong)物品的高(gao)价格感到担(dan)忧之际，拜(bai)登的决定(ding)反映出他希望维持美(mei)联储当前来之不(bu)易的稳定性。
然而有意思的是(shi)，这一原本最为不(bu)出人意料的提名(ming)结果，却(que)在隔夜的金融市场上(shang)罕见地掀起了狂风骤(zhou)雨。从美元、美债，到科技股、黄金(jin)乃至加密货币，无论涨跌(die)，几乎所有大类资产(chan)当天都经历了(le)一轮“跳膝”式的动荡行情(qing)。市场似乎突然有些(xie)担心，获得第二(er)任期的鲍威尔，可能(neng)在未来四年的(de)主席生涯中变换“一副面貌”……
以下的多张图表，或许可以直观地(di)反馈出隔夜金(jin)融市场的整体走向和(he)交易员的心(xin)理变化：
先来看利率(lu)期货市场上对(dui)美联储加息(xi)预期的押(ya)注情况。在鲍(bao)威尔隔夜喜获(huo)连任提名后，货币(bi)市场几乎已完全(quan)定价：美联储将(jiang)在明年6月首度加(jia)息（相较原先7月的(de)激进鹰派押注进一步(bu)提前）。
同时，市场押(ya)注到明年年底(di)，美联储(chu)有望加息3次：
美股当天的走势相当(dang)动荡。尽管由于鲍威(wei)尔连任预示(shi)着美联储政策能够(gou)保持连贯性，一度推动美股在当(dang)天开盘阶(jie)段迅速上涨，但(dan)此后市场开始担心(xin)鲍威尔在第二任(ren)期可能变得更为鹰(ying)派，三大股指均出(chu)现了倒V反转。截止收(shou)盘，仅有道(dao)指勉强维持涨幅(fu)。其中，道指当天上(shang)涨17.27点，或0.05%，报(bao)35619.25点(dian)；纳指下跌(die)202.68点(dian)，或1.26%，报15854.76点；标普500指数下跌15.02点，或(huo)0.32%，报4682.94点。
美股周一(yi)的走势板(ban)块分化现象极为明显(xian)。价值股基本维持(chi)住了盘初的(de)上涨走势，而(er)成长股开盘时(shi)的升势则仅昙花一(yi)现，此后(hou)迅速掉头下(xia)落。
以FANG+指数为代表(biao)的大型科技(ji)股也在跳空高开后(hou)，一度跌破了上周低(di)点，尾盘则又收复(fu)了多数跌幅。
受到拜登提(ti)名鲍威尔连(lian)任消息提振的似乎(hu)是银行股，这很大(da)程度上或许是因为(wei)落选的布雷(lei)纳德对金融(rong)监管的要求更为严格(ge)。
在对美联储(chu)货币政策最为(wei)敏感的美债市场方面(mian)，各周期美债(zhai)收益率当天(tian)全线上涨，且收益率曲线进(jin)一步收窄(zhai)：2年期美债(zhai)收益率涨8.16个基点报0.601%，5年期美(mei)债收益率涨9.55个基点报1.325%，10年期(qi)美债收益率涨8个(ge)基点报1.632%，30年期(qi)美债收益率涨5.54个基点报1.970%。
5年/30年期美债收益率差(cha)缩小至2020年3月以来最窄，5年(nian)/10年期美债收(shou)益率差缩小至2020年7月以来最(zui)窄。满地(di)可银行资本(ben)市场美国利率(lu)策略主管Ian Lyngen表示(shi)，短期美(mei)债收益率(lu)上升表明，市场预计美联(lian)储将在2022年(nian)采取更积极的缩(suo)减举措。鲍威尔(er)的提名“肯定会让更早(zao)加息成为可能”。
外(wai)汇市场上(shang)，美元指数周(zhou)一进一步延续了过去(qu)数周的大(da)涨态势。ICE美元指数尾盘上涨(zhang)0.42%，至96.53，为2020年7月以来最高。欧(ou)元兑美元则下跌(die)0.58%，报1.1233美元，是(shi)2020年7月以来(lai)最低。彭博美(mei)元指数也进(jin)一步升至了(le)2020年9月以来的最高(gao)水平。
黄(huang)金价格在(zai)隔夜则遭遇(yu)重创，全天下(xia)跌逾40美元，一(yi)度跌穿了(le)1800美(mei)元关口。
同样大幅重(zhong)挫的还有以比特(te)币为首的加密(mi)货币：
事实上，如果(guo)从市场关(guan)联性的角度来看，黄金、比(bi)特币、科技(ji)股和其他诸多资产大(da)幅下跌的一大(da)推手，很可能(neng)都是因为实(shi)际利率在负值区域出(chu)现明显反弹。
华(hua)尔街忧虑之源(yuan)：鲍威尔(er)会不会“变脸”？
无(wu)论如何，隔(ge)夜多类市场行情(qing)所反馈出(chu)的“鹰派美联储(chu)”忧虑，表现得或许(xu)都颇有些不同寻(xun)常。诚然(ran)，鲍威尔的货币(bi)政策立场(chang)确实不如其挑战者(zhe)布雷纳德那样鸽派(pai)，但市场似乎(hu)一下子又变得过于(yu)“杞人忧(you)天”了一点：好像(xiang)只要布雷纳德这位大(da)鸽派没有上位，美联(lian)储就有可能在接(jie)下来踩死“紧缩巴(ba)士”的油(you)门！
当(dang)然，这样的(de)担忧又确实也不无道(dao)理：鲍威尔(er)的第二个(ge)任期将与第(di)一个任期截然(ran)不同。虽然经(jing)济正在反弹，通胀(zhang)却处于三十年来(lai)最高位，新冠病例依旧居高(gao)不下，供(gong)应链紧张(zhang)也带来了巨大的不(bu)确定性。
一些官员已经(jing)暗示，美联储(chu)可能需要以比现(xian)在计划更快(kuai)的速度撤回大(da)规模资产购(gou)买计划。联邦公开市场(chang)委员会（FOMC）一些成员也正希望加(jia)息的时机比鲍(bao)威尔更早(zao)。
在拜登宣布提名之(zhi)后，鲍威尔周(zhou)一在白宫的简短讲(jiang)话中表示(shi)，“我们知(zhi)道，高通胀会给家庭(ting)造成伤害，特(te)别是那些对食品、住房、交通等(deng)基本生活品(pin)价格上涨应(ying)对能力较低的(de)家庭，我们将使用我(wo)们的工具来支(zhi)持经济和强劲(jin)的劳动力市场，并(bing)防止通胀(zhang)上升变得更稳固(gu)。”
布雷纳德(de)当天也指出(chu)，“我致力于让美国(guo)劳动人民成为我(wo)在联储会工作(zuo)的重心，这意(yi)味着在人们担(dan)忧他们的工作(zuo)，关注以他们的薪(xin)水可以维持多(duo)久的时候，将通胀率压低。”
嘉信理(li)财首席固定(ding)殖利率策(ce)略师Kathy Jones点(dian)评称，鲍威尔(er)获得连任提名(ming)后，市场正(zheng)关注美联储加快减(jian)码和提早首次(ci)加息的可能性。
“我认为之前(qian)也没有太多(duo)对布雷纳(na)德的押注(zhu)，但从边际角度(du)来看，这(zhe)确实消除了一些(xie)人眼中的(de)2022年鸽(ge)派风险，”加皇资本(ben)市场利率策略(lue)师Blake Gwinn表示。
彭博经(jing)济学家则认(ren)为，“鲍威尔再获(huo)提名意味着政策(ce)的连贯性，因(yin)为他将带领美联储和(he)市场在接下来的四(si)年走过政策正(zheng)常化。现在(zai)通胀出乎意(yi)料地热，而且有(you)迹象显示劳动力市场(chang)的复苏正在加速(su)，我们认(ren)为美联储(chu)在12月会议上宣(xuan)布加速减码的概率(lu)正在增加，虽然这还(hai)不是我们的中心预测(ce)。”
