高盛发(fa)布研究报告称(cheng),维持普拉达(da)(01913)“买入(ru)”评级,目标价由61.5港元微(wei)升3.1%至63.4港元。鉴于(yu)公司的利润(run)率扩张机(ji)会,2023年(nian)和2024年的估值(zhi)倍数迅速下(xia)降,认为2022-24年(nian)利润年复合增长为16%;与(yu)同行平均水平13%相比,估值具吸(xi)引力。
报告中称,与2019年相比,去年(nian)下半年零售销(xiao)售增长21%,意味着第四季度(du)加速增长至22%,按季(ji)加速。普拉达(da)宣布2021年(nian)全年集团总收(shou)益33.64亿欧元(yuan),略高于预期;按固(gu)定汇率计算较2020年增(zeng)长41%,较2019年增长(chang)8%。零售渠道表(biao)现较2019年(nian)比优于预期。该行销售预测增长2.6%。
该(gai)行表示,公司在这(zhe)个早期阶段没有提(ti)供细节2021年的(de)盈利能力,但已确认(ren)该集团在有利(li)渠道的推动下,21财年(nian)息税前利润显著增长(chang)及销售更高。为此,该行更新去年(nian)及今年息税(shui)前利润预测升4%。普拉达去年总收(shou)益,按固定汇率计(ji)算较2020年增长(chang)41%。