记者 | 查沁君(jun)
“虽然(ran)一级市场教育行(xing)业投融资事件数量(liang)连续四年(nian)下降，但素质(zhi)教育赛道投融资(zi)数量一直稳居前(qian)列。”
1月24日晚间，多鲸教育(yu)研究院发(fa)布《2022中(zhong)国素质教育行业(ye)报告》（下称《报(bao)告》），介绍了素质(zhi)教育行业的融(rong)资情况、驱动因素、商业模式及产业(ye)链。
去(qu)年7月“双减(jian)”政策发布(bu)后，K12学科培训业务(wu)退潮，素质教育赛(sai)道回暖。据多鲸不完全统(tong)计，去年一级(ji)市场对素质教(jiao)育投融资交(jiao)易至少54起，已披露(lu)金额30多亿元(yuan)。火花思维、美术(shu)宝、昂立STEM、布鲁可、核桃编程(cheng)单轮融资金(jin)额均过亿。
2021年上(shang)半年素质教育(yu)投融资相对集中(zhong)，主要在艺术教育(yu)、体育教育(yu)、STEAM教(jiao)育三个赛(sai)道，占素质教育(yu)总融资近70%，其他领域相对(dui)分散。投融(rong)资轮次主要集中在(zai)A轮及以(yi)前，以数千万(wan)元级别为主，机构(gou)试探性投资明显(xian)。
多鲸预(yu)计，2023年国内素质(zhi)教育潜在市(shi)场规模将突(tu)破4787亿元(yuan)。其中，艺术教(jiao)育市场规模可达1889亿元。
多鲸将素质教(jiao)育市场划分为三(san)个梯队，总市场占有(you)率高达90%。
第一梯队是(shi)市场最为成熟的艺术(shu)和体育教育。
艺(yi)术教育分为艺术(shu)素养提升和艺考。艺术素养涉及(ji)门类众多、行业分散(san)度高，头部机(ji)构品牌优势明显，且以线上为主，音乐、美术、舞(wu)蹈发展更(geng)为成熟，竞争(zheng)激烈。腰(yao)部机构主要(yao)以线下模式(shi)为主，行(xing)业整体同质化严重(zhong)，主要依赖品牌(pai)和师资带动用(yong)户增长。
据天风(feng)证券数据显示，艺(yi)术素养提升相关赛(sai)道渗透率相对较低。一线城市市场(chang)覆盖率约30%，在二三线城市(shi)覆盖率约20%，低线(xian)城市渗透度在(zai)逐步提升。
“艺术教育一直是(shi)教育行业投融资热(re)门赛道，特别(bie)是K9阶段的艺术(shu)教育，但受(shou)‘双减’政策影响，资(zi)本暂时进入观望状(zhuang)态”，多鲸(jing)称。
艺考学生人数(shu)规模维持在100万左右。观研数据显示，2019年国内艺(yi)考培训机构数量超(chao)9000家，行业整体较混乱，高客单价、透明度低(di)、管理差等问题普(pu)遍。由于艺术考(kao)试培训在校内没(mei)有课程替代，其市(shi)场规模较(jiao)为稳定，增长(chang)点主要来自(zi)于客单价的(de)提高和渗透率的(de)进一步提升。
相比成熟(shu)的艺术教育市(shi)场，多鲸(jing)认为，体(ti)育教育处于(yu)“草莽时期(qi)”，行业标(biao)准、规范和集中程(cheng)度均处在初级阶段。
体育教育(yu)融资一直维持相对(dui)平稳，不(bu)算火热。不过，2021年上半年体(ti)育教育单笔融(rong)资额呈现出增长(chang)的态势。
《报告》认为，篮球、足球、游泳(yong)、羽毛球等大众运动(dong)用户基数(shu)较大的品类，较(jiao)容易进行规模化扩张(zhang)，同时也较易(yi)形成品牌力；而冰(bing)雪运动、击(ji)剑、马术等新兴项目(mu)受到参培人(ren)数、消费水平(ping)、教练、场地限(xian)制多呈现出“小而(er)美”。
此外(wai)，《报告》还提到，体育教育各个细分(fen)领域会出现1-3家头部品牌，特别(bie)是线上、线上线(xian)下相结合的(de)模式，纯线下(xia)模式会以大(da)品牌和小机(ji)构混合的方(fang)式存在，小型机构更(geng)能满足小部分群体(ti)的个性化需要，大(da)品牌的强品牌背书能(neng)力，使其更易覆盖大(da)范围的目标(biao)群体。
第二梯队(dui)以STEAM教育、研学(xue)与营地教育为主(zhu)，目前尚处于不断挖(wa)掘消费者需求的阶段(duan)，需要持续投入。
随着K12校外学科培(pei)训政策趋严，众多K12教培机构(gou)转型至STEAM教育赛道。如猿辅导(dao)推出STEAM教(jiao)育品牌南瓜科学(xue)、新东方（NYSE：EDU）推(tui)出STEAM课程。多鲸认为，这些K12巨头凭借(jie)其本身的用户体(ti)量、资本及(ji)运营体系(xi)优势也在竞争(zheng)中占有重要席位。
STEAM教育(yu)行业经过十几年的发(fa)展，已呈现(xian)出较为明(ming)显的头部效应。头部公司如童程(cheng)童美、编程(cheng)猫、西瓜创(chuang)客、核桃编程(cheng)等有先发(fa)优势。
多鲸测算(suan)STEAM教(jiao)育市场规模约489亿元；受(shou)疫情影响，2020年市场规(gui)模出现大(da)幅回撤为348亿(yi)，之后每年保(bao)持18%的增速(su)，到2024年，市(shi)场规模有望超(chao)过800亿元(yuan)。
第三梯队(dui)由研学与营地(di)教育等小众个性化需(xu)求构成，尚处于验(yan)证市场空间的(de)阶段，商业(ye)模式亦需进一步(bu)探索。
研学与营地(di)教育属于安(an)全要求高、营(ying)业时间短、效(xiao)果评价主观的“非(fei)传统”教育培训(xun)项目。《报告(gao)》数据显(xian)示，该领域头部两家(jia)企业市占率不足5%，中小企业占据行业(ye)大部分市(shi)场份额。
头部(bu)公司如世纪明德、新东方，规模相对较大、营(ying)收过亿；腰部公(gong)司包括有美之旅(lu)、明珠旅(lu)游、环球(qiu)优学等；第(di)三阵营包括地方(fang)中小旅游机构或亲子(zi)教育的垂直社区，地(di)域性强，向外拓展能(neng)力较弱，营收规模多在(zai)数百万。
受疫情影响，国(guo)际游学难以开展，其(qi)规模将缓慢增长，多鲸预计(ji)研学与营地教育(yu)市场规模在(zai)2023年将突(tu)破430亿元。
随着政(zheng)府逐步将体育、美育纳入中考(kao)体系，素质教(jiao)育的“刚需(xu)性”随之增强。此外，校内(nei)服务延时需(xu)要优质的第(di)三方素质教育机构提(ti)供支持，素质教育(yu)的进校市场空(kong)间巨大。
但与此同时(shi)，针对素质教育机构(gou)的监管政策趋于严(yan)格。目前天津、江苏(su)等地已出台针对非(fei)学科教育机构的管理(li)办法，部分要(yao)求对标K12学科培训(xun)的管理方(fang)针，市场乱(luan)象将进一步得到遏制(zhi)，素质教育(yu)市场将迎来合规、有(you)序发展。
