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2月16日消息，基建股(gu)尾盘上演涨停潮(chao)，截至发稿，创业(ye)板股杭州园林、汉(han)嘉设计涨停(ting)，棕榈股份(fen)、天沃科技、成都(dou)路桥、城(cheng)邦股份、浙江建投、宁波建工(gong)、正平股份、中国海诚等(deng)超20只个股涨(zhang)停。
消息面上(shang)，2月14日召开(kai)的国务院常务(wu)会议指出，工业和服(fu)务业在经(jing)济发展和(he)稳定就业中起着骨(gu)干支撑作用。当前工业经济(ji)稳定恢复态势仍(reng)不牢固，服务业因受(shou)疫情等影响存(cun)在一些特(te)殊困难行业，近(jin)期要抓紧出台措(cuo)施，加大帮扶力度(du)。其中包(bao)括，推进制(zhi)造业强链补链(lian)和产业基础再造，加(jia)快新型基础设(she)施建设、重点领(ling)域节能降碳技术(shu)改造等，扩大有(you)效投资。
中信(xin)证券指出，稳增长基(ji)调下，基建投资有望(wang)托底经济，综合考虑专(zhuan)项债及地方政府隐(yin)性债务监管(guan)等资金因素(su)，预计全年(nian)实现6.5%增速，基(ji)础设施REITs有望成为潜在的(de)增量基建资金来源(yuan)。基建产业链或将(jiang)迎来基本面积极(ji)变化，当前整体板(ban)块低估值、低配置。建议优选(xuan)受益于基建(jian)发力预期升温的水泥(ni)、建筑、新型(xing)电力系统、数字基建(jian)、电站运营等基建(jian)产业链公司(si)。
该机构(gou)表示，在“需求收(shou)缩、供给(gei)冲击、预期转弱”三(san)重压力下，中(zhong)央经济工作会议要求(qiu)未来宏观政策要“稳(wen)字当头、稳中求(qiu)进”，预计(ji)后续逆周期政策将(jiang)不断出台，细化来(lai)看，我们估算(suan)基建投资每提升1%，支出法核算的GDP将被拉动0.11%，具备较(jiao)高的带动作用，因此(ci)基建投资是传统(tong)稳增长的(de)重要抓手。
基建投资(zi)的资金来源(yuan)以自筹资金为主(zhu)，占比近60%，严控新增(zeng)隐性债务的监管背(bei)景下，与稳增(zeng)长需进行再平(ping)衡。考虑到2021年四季度发行的1.2万亿专项债到项(xiang)目落地存在时滞，落于2022年的专(zhuan)项债资金同比2021年或(huo)增长超过2万亿，或(huo)可带动基建投资(zi)全年增长6.5%，节奏上(shang)有望前高后低(di)，一季度基建投(tou)资增速或达到10%。
近年来基建相(xiang)关的建筑央企国(guo)企订单和收入集(ji)中度提升(sheng)趋势明显，订单保(bao)障倍数持(chi)续提升。作为(wei)基建投资(zi)主力军，预计(ji)头部建筑央企国企在(zai)稳增长中会承(cheng)担更多的(de)责任，且经历了2021年客户信用(yong)风险和原材料(liao)涨价等多方面压力(li)下，行业有望迎来(lai)集中度加(jia)速提升。
