财联社(she)(上海,编辑(ji) 黄君芝)讯,随着(zhe)俄乌冲突不(bu)断冲击全球大(da)宗商品市场,国(guo)际镍价疯狂上(shang)涨,全球投资者不得(de)不开始审视“新现(xian)实”。周(zhou)二,伦敦金属(shu)交易所(LME)采取了(le)一项不同寻常的措施(shi),在镍价涨破10万美元之际(ji)宣布暂停镍(nie)的交易。
镍是锂离(li)子电池的关键成(cheng)分,但镍(nie)价突然飙升,让分析师和投资者(zhe)对汽车制造商(shang)雄心勃勃的电(dian)动汽车计划提(ti)出了尖锐的质疑。
摩根士(shi)丹利(Morgan Stanley)汽车分析(xi)师Adam Jonas稍早曾表(biao)示,“镍的价格在(zai)一天内就上涨了67.2%,这意味着制造每(mei)台电车的(de)平均投入成本(ben)增加了约1000美元。”
“投资者应(ying)该降低对汽车制造商(shang)盈利的预期,因(yin)为镍的突(tu)然价格飙升可能会(hui)破坏包括通(tong)用汽车和福(fu)特汽车在内(nei)的全球汽车制造商的(de)电车制造计划。”他补充道。
镍为何如(ru)此重要?
据了(le)解,锂离子电池总共(gong)有三层。其中,锂阴极是(shi)由一种含有锂与镍(nie)和其他矿物(wu)质如钴、锰或铝混合(he)而成的,阳极则由碳(tan)、石墨和(he)硅制成,当中还有(you)一层由多孔聚合物制(zhi)成的隔层。
近(jin)年来,汽车制(zhi)造商发现,在阴极上添加更(geng)多的镍可以提高电(dian)池的能量密度,也(ye)就是可以增加(jia)每磅电池的(de)续航里程。
旧式的锂离子(zi)电池使用(yong)的阴极镍含量(liang)约为三分之一(yi)。但近年来,汽车(che)制造商提高了阴极中(zhong)镍的比例,以提高(gao)电池的能量(liang)密度,增加汽车的行(xing)驶里程。现(xian)在大多数(shu)的阴极都(dou)至少含有60%的(de)镍。
有些公司(si)甚至用得更多,一(yi)方面是为了减少或(huo)消除价格昂贵(gui)的钴,另一方面(mian)是为了在高端应用(yong)中增加能量密度。例(li)如,韩国电池(shi)巨头LG化学(LG Chem)为特斯(si)拉(Tesla)供(gong)应的电池中,镍含量(liang)为90%。
镍价飙升(sheng)并非毫无预兆(zhao)
高镍电池为电动(dong)汽车提供了显著的(de)优势。但(dan)即使在俄乌危(wei)机爆发之前,镍价(jia)也不便宜。随着全球(qiu)汽车制造商增加电(dian)动汽车的产量,专(zhuan)家们对镍(nie)可能出现短缺表示(shi)担忧。
Rystad Energy的分析(xi)师去年秋天警告(gao)称,到2024年,电动汽(qi)车电池所(suo)需的高等级(ji)镍的全球需求(qiu)可能会超过供(gong)应。这一看法(fa)得到了包括Adam Jonas在内的(de)行业分析师的响(xiang)应。
考虑(lu)到镍的成本(ben)相对较高,以及俄乌(wu)冲突爆发(fa)之前对供(gong)应的担忧,汽车制(zhi)造商已经暗(an)示,采用高镍阴(yin)极的锂离子电(dian)池可能仅(jin)限于高端应(ying)用。在这(zhe)些情况下(xia),能量密(mi)度要么是必需的(如(ru)重型卡车),要么是(shi)关键的卖点(如豪(hao)华轿车)。
这(zhe)次价格上涨(zhang)将如何收场?
假设镍的价(jia)格上涨得以持续,显(xian)而易见的是,电动汽(qi)车的成本将上升,对(dui)于高端电动汽车(che)来说更是如(ru)此。但并(bing)非所有的电(dian)动车都会受到影响(xiang),另一种常见电(dian)池,即磷酸铁锂(li)电池(LFP),已经被用于成本(ben)较低的电动车,该电池使用的(de)是磷酸铁,不需要镍(nie)或钴。
LFP电池的成本低于锂(li)离子电池,但它(ta)们的能量(liang)密度也更(geng)低,这意味着每英(ying)里续航里程所需LFP电池组比锂离子电(dian)池更重。这个差(cha)距使得LFP电池在(zai)高端汽车上并(bing)不理想,因为增加(jia)的重量会限制(zhi)性能,并(bing)会阻碍车辆(liang)的操控。
但(dan)这对于追求(qiu)性价比的大众市场车(che)型来说,这不是一个(ge)问题。在(zai)政府鼓励采用电动汽(qi)车的压力下,许多汽(qi)车制造商多年来(lai)一直在其成本较(jiao)低的电动汽车(che)中使用LFP电池。
去(qu)年秋天,特斯拉(la)宣布在其标准续航版(ban)车型中使用(yong)磷酸铁锂(li)电池,此举能够在不(bu)涨价的情况(kuang)下提高这些入门级(ji)车型的利润率。分析(xi)师认为,随(sui)着镍价的飙(biao)升,越来越多的全球(qiu)主要汽车制造商将(jiang)会开始效(xiao)仿特斯拉的(de)做法。