夏普(pu)比率=(Rx_Rf)/StdDevRx
夏普(pu)比率(SharpeRatio),又被称为夏普指数---基金绩效评价标准(zhun)化指标。夏普比率(lu)在现代投资理论的研究(jiu)表明,风险的大(da)小在决定组合的表(biao)现上具有基础性的作用。
风险调整(zheng)后的收益率就是(shi)一个可以同时对收益与风险加(jia)以考虑的综合指标,以期(qi)能够排除风险因(yin)素对绩效评估的不(bu)利影响。
夏(xia)普比率就是一个可以同时对收益与(yu)风险加以综合考虑的三大经典指标(biao)之一。
夏普(pu)比率是什么?夏普(pu)比率高好还是低好?;夏普比率(Sharpe Ratio),又被称为夏普指数 --- 基金(jin)绩效评价标准化指标。
夏普比率计(ji)算公式:=[E(Rp)——Rf]/σp
其中E(Rp):投资组合预期(qi)报酬率
Rf:无风险预期年(nian)化利率
σp:投资(zi)组合的标准差
目的是计算投资组合每承受一(yi)单位总风险,会产生多少的超额报酬(chou)。比率依据资本市场线(xian)(Capital Market Line,CML)的(de)观念而来,是市场上最常见(jian)的衡量比率。当投资组合内的资产皆(jie)为风险性资产时(shi),适用夏普比率。夏普指数代(dai)表投资人每多承担一分风(feng)险,可以拿到几分报酬;若(ruo)为正值,代表基金报酬率高过(guo)波动风险;若为负值,代表基(ji)金操作风险大过于报酬率。这样一来,每个投资组合都可以计算(suan)Sharpe Ratio,
即投资回报与多冒风险的比(bi)例,这个比例越高,投资组合越佳。
大多数(shu)个人投资者评估基金绩效更偏重净值增(zeng)幅的报酬率;不可否认净值增幅报酬(chou)率是投资业绩最为重要的指(zhi)标,但其忽视了风险与预(yu)期年化预期收益之间的联系。投资者很难量化(hua)历史预期年化预期(qi)收益背后的风险水平,往往会进(jin)行超出自己风险承受能力的投(tou)资。
夏普比率的应用,可为基金投资提供多维度、多依据的(de)评估标准,能够更加细分投(tou)资标的的风险预期年化预期收益特征(zheng),让投资者构建更适(shi)合自己的风险预期年化预期收益(yi)投资组合。
什么是夏普比(bi)率?夏普比率衡量基金的风(feng)险收益比,即每承受一单位(wei)总风险,可以相较无风险利率产生多(duo)少超额收益。因此,夏(xia)普比率越大,代表基金的收益风险表现(xian)越好。夏普比率 = (基金年化收益率 - 无风险利率) / 基金年化波动率。举例(li)来说,如果基金A的夏(xia)普比率为0.5,而同类(lei)型基金的平均夏普比率为0.2,则(ze)意味着基金A的风险收益表现(xian)优于同类型基金的平均水平。
夏普(pu)比率
夏普比率计算公式:=[E(Rp)-Rf]/σp 其中E(Rp):投资组合预期报酬(chou)率 Rf:无风险(xian)利率 σp:投资组合的标(biao)准差
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