收益预测和投资建议：鉴于公司各个部门的盈利能力显着提高，我们提高了本公司以及此后两年的盈利预测。 该公司的2020-2022年净利润预计分别为2.27亿元，4.23亿元和5.53亿元。 PE分别是31倍，17倍和13倍。 该公司的稀土业务具有巨大的增长潜力，废钢板从中长期受益于碳中和，并维持“买入”评级。
[Tabbl e_Su：m company ry]发布了2021年第一季度报告。预计2021Q1的净利润为1.251.45亿元，同比增长704.98％ 833.77％。
稀土价格上涨和整合因素是业绩超出预期的主要原因。
受2020年第一季度大流行的影响，业绩基数较低，与去年同期相比，该公司的稀土业务子公司已包括在合并报表中，其价格 自去年底以来，红股票学习网稀土价格急剧上升，推动了公司业绩超越预期。 同时，公司的废钢加工和经营部门也保持了较高的繁荣水平，毛利率恢复到正常水平，这也是公司业绩较上月大幅增长的重要因素。 。
稀土的回收很灵活，并且有很大的增长空间。 该公司稀土回收业务的子公司新泰科技目前具有3000吨普通氧化钕和2500吨钕铁硼永磁材料的生产能力。 它是稀土回收和利用方面的领先企业。 它是回收和利用稀土氧化物废物的全球领导者。 市场份额约为15％。 自2020年下半年以来，稀土热潮一直很高。 氧化oxide钕从去年同期的26万元/吨上涨到目前的57万元/吨以上。 该公司的稀土回收业务大大提高了其盈利能力。
与此同时，该公司的稀土回收业务还具有更大的产能灵活性。 2020.9年，该公司签署了“每年综合利用6万吨磁性材料废料的框架协议”，并计划与南方稀土建设公司合作，每年处理6万吨。 对于磁性废料的综合利用项目，此次合作将为公司稀土循环利用提高生产能力提供重要支撑。 该公司的稀土业务兼具价格和产能灵活性，具有持续增长的势头，并具有足够的增长空间。
在稀土资源开采总量受到保?但市场应用需求持续稳定增长的市场形势下，稀土回收具有经济效益和社会效益。 在永磁材料的生产过程中，产生约25-30％的碎屑，而稀土含量约为31％。 高性能钕铁硼永磁材料主要用于新能源，节能环保等领域。 这些行业在可预见的未来将保持持续快速的增长趋势。 特别是在过去三年中，新能源汽车行业保持了50％以上的增长速度。 根据《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，到2025年，新能源汽车的销量将占到25％， 到2030年，销量将占40％，我国乃至世界的新能源汽车将进入高速发展阶段。 从长远来看，它为高性能钕铁硼永磁材料行业提供了广阔的市场空间。
报废钢板长期受益于“碳中和”，报废比例很大，汽车拆解有望释放20亿个加工设备市场。 自去年下半年以来，废钢价格持续上涨，行业持续繁荣。 在“碳中和”的推动下，必须提高电炉钢的生产能力，这也将带动废钢加工设备和废钢加工业务保持长期的高增长。 预计该公司的废钢块将继续保持稳定。
