永辉超市获得(de)机构的维持“优于大市”的投资评级，下文就随道财君来简单的了解一(yi)下吧。
公司4月29日(ri)公布2022年报(bao)。2022年实现收入900.91亿元，同比下(xia)降1.07%；利润总额(e)-32.18亿元，同比减(jian)亏31.84%；归母净利(li)润-27.63亿元，同比减亏29.94%，扣非净利润-25.65亿元，同比减亏33.08%。摊薄EPS-0.30元，净资产收益率(lu)-30.21%。2022年公司回购股份(fen)2.63亿元，视(shi)同现金红利，鉴于连续两年亏(kui)损，2022年不另分配现金股利。
我们预计2023-2025年归母净利润各(ge)4.51亿元（-13.4%）、9.97亿元（-4.4%）、11.93亿(yi)元，同比增长116.3%、120.9%、19.6%；当前市值对应2023-2025年PS各0.35倍、0.33倍、0.32倍。考虑到公司净利率(lu)仍在修复初期，我(wo)们维持PS估值方式(shi)，给予2023年0.5倍PS，对应合理(li)市值439亿元（-9.3%），目标(biao)价4.84元（-9.4%），维持“优于大(da)市”的投资(zi)评级。（评级日期：2023-05-17）
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