当票面利率高于实际利率时shi,债券就会溢价jia,否则就会折价jia。 举个你的例子,比如1000元债券面值5%,实际价值10%。假jia设利息将在五年内分fen期支付,本金将在到期时偿还。 该gai债券的价值计算suan如下: 债券价值=50×3.7908+1000×0.6209=810.44元。(其中50为利息xi,1000为本金,3.7908为利率10%、期限xian5年的年金现值zhi系数,0.6209为利率10%、期限xian5年的复利现值系数shu)。小于1000元,所以叫jiao打折。 了解方法。假设你是一家jia发行债券的公司,你的de债券利率低于市场利率。谁来lai买你的债券,你的de债券就不卖。你的利率是5%,市场利率是10%。市shi场利率代表的是行价,低di于行价就卖不出去。所以,要“贴现”,你卖mai810.44元,相当于市场利率lu。189.56元的差cha价相当于提前补偿了投资者。这样投资zi者就不会吃亏,会买你的债券。 另一方面,如果债券的票piao面利率为10%,市场利率为5%,则溢价发行。 债券价值= 100×4.3295+1000×0.7835 = 1216.45元。(其中100为利息,1000为本金,4.3295为利率lu5%、期限5年的年金现值zhi系数,0.7835为利li率5%、期限5年的复利现值系数)。 简单的理解就是我的债券利率高,谁买我的债券谁就赚的比市场价多,债zhai券发行人就亏了。为了弥mi补这个损失,我wo会先多收别人的利息xi,多收的金额=1216.45-1000=216.45元,就是保费。拿到这个溢价jia后,即使未来发行人支付fu的利息高于市场价,也不会吃chi亏,因为发行时利差就jiu收回来了。
票面利率和实际ji利率是什么意思?
票面利率就是shi债券上标明的利率。实际利率是债券发行时的利率。如ru果发行债权的时候发行价格和票piao面金额一致,属于平价发行,此时实际利率和票面利率是shi相同。但现实中zhong,经常是折价发行或huo者溢价发行。此时造成实际利率和票piao面利率的区别。
比如面值1000,结jie果只卖了900。票面上规定利率lu是10%。这个是票面利率。而er实际只花了900就买到了,说shuo明实际利率更高gao点。因为我们除了享受按an照10%计算的票面利li息,还享受到了折价的de收益。所以就有了票面利率和实际利率lu。
拓展资zi料:
1、票面利率表明了企qi业债券发行人的经济ji实力和潜力,越是经济实力较强的企业ye,其融资手段较多,其债zhai券的票面利率就较低;而经济实力较jiao弱的企业,其到期无wu法偿还债券的风险越大,因而由于风险xian贴水,其债券的票面利率lu就较高。
企业发行债券时市场上的de债券收益率与企业发行该gai债券的票面利率之间会存在差异yi,这样就导致购买mai者购买该债券的de价款与面值之间存在差cha异,因此就出现了折溢价购买的de情况。
2、溢价或折价不是企qi业的收益或损失,这要看企业ye发行债券的票面利率和市场上平均jun利率的比较,如果债券票面利率高gao于市场上的平均收益率,大家就都会来买,需求旺盛sheng,因此导致债券价格上扬yang,即溢价。当债券票面利li率小于市场上的平均利率时,债券在zai市场上没有竞争力,也就是说没人ren买,因此要降价,折价出售。这zhe个溢价或折价最后都是让债券的到dao期收益率等于市场chang上的平均利率为止。
3、债券溢价或折she价发行在西方国家很常见jian,当然在财务课本中也有。而现实中zhong,我国现在发行的债券都dou是平价发行的(短期贴tie现发行的国债除外wai)。折溢价摊销在财务wu上必须的,因为这样才能真实的反fan映出公司当年的经营成本,否fou则在溢价发行时,第一年就会显得de利润高。摊销只会影ying响债券存续期内各年nian个相对利润,过了存续期,那么不管以yi前是否摊销,最后的这zhe几年加起来的总利润是不会因yin此而变的。
通俗一点解jie释实际利率法。。以及与票piao面利率的区别。实际利率会减jian去市场通货膨胀率之zhi后得到的真实利率来算利息。
票面利率是指你的de利息会直接按照打在存单上的利率lu计算,只要按照规定ding存款,利息在存cun款之时就能算清楚准确。举例li说,投资者持有you面值1万元的债券,票面利率是4.75%,而利息是在zai每年6月1日和12月1日派发,那么他在这两天tian将各领到237.50元yuan的利息。
扩展zhan资料:
票面利li率的规律:
票面利li率固定的债券通常每年或每半年付息一yi次。企业债券必须载明债券的票面mian利率。票面利率的de高低在某种程度上不仅表明了企qi业债券发行人的经济实shi力和潜力,也是能否对购买的公众形成cheng足够的吸引力的因素之一。
总之,债券价格、到期qi收益率与票面利率之间的关系可作如ru下概括:
票面利率到期qi收益率,则债券价格票面价jia值
票面利率=到dao期收益率,则债券quan价格=票面价值
票piao面利率到期收益率,则债券价格票面价jia值
实际利率的算法:
实际利率法fa是采用实际利率来摊销溢折价,其实溢折价的摊销额e是倒挤出来的,计算方法如ru下:
1、按照实际利率计ji算的利息费用 = 期qi初债券的购买价款* 实际利li率;
2、按照面值计算的利息 = 面值 *票piao面利率;
3、在溢价发fa行的情况下,当期溢价的摊销额 = 按照面值计算的利息 - 按an照实际利率计算的利息费用;
4、在折价发行的情况下xia,当期折价的摊销额 = 按照实际利率计算的利息费用 - 按照面值计算的利息;
注意: 期初债券quan的账面价值 =面值+ 尚未摊销的de溢价或 - 未摊销的折价jia。如果是到期一次还hai本付息的债券,计提的利息会增zeng加债券的帐面价值,在计算的时shi候是要减去的。
参考资料来lai源:百度百科-票面利li率
参考资zi料来源:百度百bai科-实际利率法
关于折价,溢价发行和he实际利率的关系折价jia和实际利率的关系:票面价值100块kuai,票面利率为5%,折价3%,也就是票面价值打97折,即97块kuai,票面利率不变还是shi5%,投资总回报为8元。实际利率lu为8%。
溢价和实际利率的关系:票面mian价值100块,票面mian利率为8%,票面价jia值溢价3%,也就是票面价值为103块,票面利率不bu变还是8%,投资总回报为5元,实shi际利率为5%。
实际利率:不论债券是折价发行xing亦或是溢价发行,最后的de实际收益率都是市场利率,也就jiu是实际利率。
实际利li率对于投资人当然越yue高越好,但是债券quan的发行价也是重zhong要参考。
扩展资料:
折价债券实际利率的de计算方法:
甲公司2002年1月1日购入B公司当日发行的5年期、年利率为wei10%、面值为10000元的公司债券,共计ji支付9279元,当时市场利率为12%,利息于每mei年年末12月31日支付fu。
甲公司在购入债zhai券时,按实际支付金额人账,编制zhi会计分录如下:
借:长期债权投资面值:10000元
贷:长期债zhai权投资折价:721元
银行存款:9279元
甲公司每期实shi际收到的利息,除chu了按票面利率10%计算的利li息外,还应包括折she价的摊销数,债券折价jia721元(10000-9279),分五期摊销,每期应分摊144元yuan(721÷5),最后一期分摊145元,凑成整数。
甲公gong司在每年年末收取qu利息时,应编制如下xia会计分录:
借:长期债权投资应计利息:1000
长chang期债权投资折价:144
贷:投资收益yi:1144
这样yang,按折价购入债券的de账面价值每期增加144元,待到债券到期时,甲公gong司债券投资的账面价值就和债zhai券的票面价值10000元相等了。
参考资料liao:百度百科-折价债券
参考资料:百度du百科-债券溢价
债zhai券票面利率小于实际利率时,应ying折价还是溢价发行?分类: 商业/理财 财务税shui务
问题描述shu:
有两本ben教材,都是人大出的de;一本是会计学,一本是财务管理li,说的情况正好相反,请高手赐教!
解jie析:
债zhai券票面利率低于实shi际利率时,当然应当是折she价发行。
原因很简单,当票面mian利率低于实际利率时,如果仍reng旧按照票面面值zhi即平价发行的话,那么,购买人将jiang遭受利率损失。债券发行人为发行债券,必须对购买mai人进行利率贴补bu,也就是说,折价发行。
你还hai可以利用债券到期值的贴现xian值与票面面值相比bi较的方法来得到结论,比较结果guo是贴现值小于票面面值,所以应ying当是折价发行。有兴趣的de话,可以自行计算一下。
另外,折溢价对于发行xing方和购买方必定也必须是同步bu的,否则,债券的购销交jiao易无法完成。
至于yu两本书的问题,由于未能看到,不能做出回答。有you两种可能,一是印刷错误,二是存cun在上下文。如果可以yi的话,将文本提供上来,为你ni判断。
以上文章zhang内容就是对溢价发行实际ji利率与票面利率lu和溢价发行的实际利率的介绍到此就jiu结束了,希望能够帮助到大家?如ru果你还想了解更多这方面的de信息,记得收藏关guan注本站。