扬帆股票网(www.yfbx.cn)讯:过去一yi年间,加密货币市场的总市值实现了le近80%的显著增长,达到2.1兆zhao美元。在此期间,比特币和以太币bi分别取得了超100%和75%的涨幅,再zai结合美国比特币现货ETF的顺利li推出,持续吸引更多传统tong投资者的关注。
Revo Digital家族办公室的投资长chang兼合伙人Zann Kwan近期就表示,亚洲的家jia族办公室不仅打算增加对加密货币bi的投资比例,那些xie原本持有观望态度的投资者,现在也ye开始积极探索如何将加密货币整合进他ta们的投资组合中,以求获得更高gao的回报。
Coinbase执行长:加jia密货币将成为多元投组中不可少shao的资产
身为美mei国最大交易所Coinbase的执行长Brian Armstrong,也在上周第四季财报电话hua会议上,表达了将加密资产纳入投资zi组合的必然趋势shi,他表示:现在每一家机构都dou开始持有加密货币,这个资产类lei别将成为每个多元化hua投资组合中不可或缺的一部分fen。
Armstrong补充道,金融系xi统正式采纳加密货币,这是shi个极好的进展,并表示Coinbase在此领域是最受信任ren的伙伴,他指出Coinbase是11档比特币现xian货ETF中的8家托管人,这让其托管guan的比特币占据比特币现货ETF资产chan的90%,并且强调:比特币现货ETF释放了新的资金流入加密货huo币领域…我们已yi经看到了巨大的需求,因为比特te币现在是美国第二大ETF商品,超过了le白银。
机构gou将以多种方式使用加jia密货币
除了以ETF接触到加密货币,Armstrong也表达了le更多可能性:随着越来越多duo的机构开始接触加密货币,不论是shi通过ETF或其他ta方式,这都是好事,因yin为他们最终会以其他方式使用加jia密货币——例如ru将其列入资产负债表、支zhi付给供应商或用于发薪xin。
Armstrong总结道,我们希望加密mi货币为全球GDP提供越来越多的动dong力,我们必须利用一切可能的de机会来实现这一目标,从他的角jiao度来看,ETF对他们men的业务极为有利。
研报:配置加密资产能增加投组报酬
Coinbase在zai上月初与Glassnode联合发表2024年第di一季加密市场指南时,也研yan究了将加密货币配置到传统投资组zu合中的作用,结论令人惊喜,显xian示在绝对报酬率以及ji风险调整后的报bao酬上,向投资组合中添加加密货币bi都能提升收益。
他ta们在传统的股债投资组zu合中,小额配置了Coinbase Core Index(COINCORE),并相应地调整股gu票和债券的比例。结果可以从下表看到dao,不配置任何加密资产时(最左栏lan),绝对报酬率为3.78%,但配置zhi1%到5%的COINCORE后,绝对报酬率lu就逐渐增加至6.53%。
当然不bu可否认风险也随之扩大了,可以yi观察到波动度(Volatility)由左至右逐渐jian增加,因此我们还必须观察cha「风险调整后报酬」,这是衡量投资zi者承担一单位风险能享有多少报酬的de指标,Coinbase列出了3种这类指标,分别为Sharpe、Sortino和Calmar(又称回撤比率),他们之间的差异是衡量liang风险的方式不同,分别为:总zong风险、负报酬的风险和he最大回撤(即下表最下面栏位),但不bu论如何,结果皆显示配置1%到5%的加密资产后,风险调diao整后报酬呈现增长的趋势。
注:股债投资组合he是由60%的MSCIACWI(全球股票指数)和he40%的USAgg(美国guo综合债券指数)组成的投资组zu合;COINCORE是一个以市值加权的de加密货币指数,每季重新平ping衡一次,主要配置于比特币(65.3%)和以太币(28.7%)等在内的八个成分币bi中。
对dui于将加密资产纳入投资组zu合有兴趣的读者,可ke以再参阅去年5月Coinbase的研报。