次级债务是什么意思？
次级债务是一种特殊形式的债务，它优于公司的股本，但低于公司的一般债务（包括优先债务和有担保债务）商界证券。 股票可以视为次级债务：每六个月支付一次股息，可以通过卖出股票来收回本金，但是股息和本金并非100％承诺赎回。 当前银行股票的平均本益比为5，PB为1。假设利润增长为0，则股东在第五年末按其账面价值赎回股票。 从本质上讲，股东仍然可以获得20％的回报。 更糟糕的是，利润减少了一半，而且10％的收益也是值得的。
次级债务是一种特殊形式的债务，它优于公司的股本，但低于公司的一般债务（包括优先债务和有担保债务）。 次级债务是指具有不低于5年（包括5年）的固定期限的长期商业银行，除非该银行倒闭或被清算，并且不用于弥补该银行的日常经营亏损，并且 该债务的索赔要求在存款和其他负债之后。 债务。
d次级债券的发行程序是商业银行可以根据自身情况决定是否发行次级定期债券作为补充资本。 商业银行必须向中国银行业监督管理委员会申请发行次级定期债务，并提交所需材料，如可行性分析报告，招股说明书和协议文本。 筹款方法是银行从目标债权人进行定向募捐。 目前，银行通常有几种再融资方式：固定增加，配发和发行次级债券。 固定增发配股成本较高，对二级市场有一定影响； 发行次级债的成本很低，但是次级债只能包含在补充资本中，不能包含在核心资本中。 但是从目前的角度来看，尚无对诸如优先股和永久次级债务之类的新工具的法律支持。 目前，中国中央银行持有4000亿美元的美国房地产次级债券。 8000亿美元的欧洲债券； 以及在非洲和阿拉伯地区的6000亿至8000亿美元的投资，这些投资的总和不得少于1.8万亿美元。 美元。 现在，如果欧洲债务危机继续下去，那么这1.8万亿美元将是普通的坏账。
与上市银行希望在初期发行的可转换债券相比，后者属于股权融资，而前者属于债务融资。 次级债券将不会在到期时转换为股票，这意味着，它将通过机构投资者筹集资金以补充银行资本，而不是通过证券市场进行融资。 对于银行而言，发行可转换债券没有风险。 到期时，它们将转换为库存而无需偿还本金。 他们还将增加每股净资产； 由于次级债券的到期日将具有偿还本金和利息的压力，净资产也将不会增加，因此银行必须考虑通过次级债务融资来偿还债务的压力，从而提高自身的盈利能力。 相反，对于投资者而言，购买可转换债券的风险当然要比次级债券大得多。 次级债券主要针对机构投资者，对二级市场投资者影响不大。
China中国银行业监督管理委员会计划制定创新的资本工具，以拓宽资本补充渠道：目前，银行通常有几种再融资方式：固定增量，配发和发行次级债券。 其中，固定增发配股成本较高，对二级市场有一定影响；，而不能计入核心资本。
