编者注：在保证金交易和证券借贷的第一天，没有热闹的场面，而且查询多于开户省广集团股吧。 大多数投资者对保证金交易和证券借贷了解不多。
据报道，较高的开户门槛和严格的开户程序是投资者观望的原因之一。 本期《保证金交易账户开设策略》将详细介绍保证金交易和证券借贷账户开设的全过程，并在投资之路上为您提供帮助。
不同的经纪人具有不同的申请资格
昨天是经纪人接受保证金融资和证券贷款申请的第一天。 据记者了解，除客户外，所有试点经纪人都必须在证券营业部开立不少于18个月的账户，对资产“门槛”的要求也有所不同。 例如，广发证券要求客户证券资产不少于50万元，金融资产总额不少于100万元； 国信证券要求客户总资产不少于100万元； 海通证券要求客户总资产不少于50万元。
Guo据国信证券广州试点销售部称，他们已经有目标客户群。 客户基于公司的评分标准，得分高于4分。 此外，该公司还配备了融资专家和专门的会议室，以介绍业务并为愿意的客户进行相关测试。
国信证券还介绍，试点期间，计划融资行总规模控制在30亿元，证券借贷规模控制在3亿元。 金额分配方法以业务部门为先。 在中国证券监督管理委员会宣布的90只目标股票中，该公司将不会完全上市。 目前，首批试点项目的授信总额为10亿。 第二批26个业务部门将很快开展这项业务，总金额为10亿美元； 其余销售部门将是第三批，配额为10亿个。
无论是开户资格的限制还是保证金融资和证券借贷额度的限制，这表明试点经纪人非常重视其客户的金融资产和风险意识。 该负责人还透露，各种机构对投资者的年龄都有无形的限制，通常将严格考虑60岁以上的机构。
保证金交易和证券贷款帐户开设过程
保证金交易和证券贷款的风险更大。 在证券借贷方面，如果发生要约收购，自然人必须在宣布的5个交易日内归还证券，否则将被迫清算。 每个试点组织的业务流程大致相同，以下记者将进行详细说明。
第一步：客户申请
客户满足保证金融资和证券借贷开设账户的要求后，他将申请材料提交给试点业务部门。 申请材料包括保证金融资和证券贷款申请表，身份证，普通证券账户卡，金融资产证明书，个人信用报告，持有公司限制股票的申请表，国信证券还要求 资本声明。
步骤2：投资者教育，业务和心理测试
投资者教育主要是让投资者澄清保证金交易和证券借贷业务及相关风险，然后再向合格客户 将进行三种测试：心理测试，业务测试和风险面试。 心理测试有5个问题，2分和1个问题，必须满分。 业务测试中总共有12个问题，至少80分以上，即测试错误不能超过2个问题； 风险访谈记录了6个问题，必须为满分。 据报道，心理访谈。p>
客户根据公司要求提交资格申请材料，公司在收到材料后，对其进行资格审查并确定授信额度。根据监管层窗口指导要求，授信额度一般最高为客户金融资产的50%，不超过其全部资产的25%，不超过其提供的担保物资产总额。举例说，客户在某一试点机构证券金融资产有100万元，外部资产有150万元，该客户能申请到75万元的授信额度；假如该客户在某一试点机构金融资产有100万元，外部资产只有10万元，该客户只能能申请到5万元的授信额度。外部资产折半后，两者取其最低。
第四步：签订融资融券合同、开立信用账户
客户提出申请以后，签署融资融券合同，营业部投资咨询岗将为客户讲解《融资融券业务合同》和《风险揭示书》的具体条款，合同主要有11点，开立信用账户——设定融资融券特定财产信托关系——标的证券名单——担保证券范围和折算率——保证金比例及补仓要求——客户信用额度——融资融券期限——融资利率和融券费用——强制平仓情形——融资融券涉及的权益处理。一般而言，开立融资融券信用账户等审批流程会在5-6个工作日内完成，也有的会在11个工作日内完成。
记者了解到，融资利率只有下限即央行一年期贷款利率，一般来说各券商要上浮一定范围，大致是3~5个百分点。融券费率要公司自营部门来确定，公司要根据市场状况、融券需求情况来确定融券的费用。
第五步：向信用账户转入担保物，进行融资融券交易
与股票投资一样，融资融券的投资者必须分别开立上海、深圳两个交易账户，账户的卡抬头不一致，投资者需要认真辨认。上述步骤完成后，投资者将担保物转入交易账户，账户被激活，投资可以进行交易。试点机构会将担保比例维持到一定范围并控制，投资者需适时补充担保物，否则会被强制平仓。
一旦完成了融资买入或融券卖出，客户就跟试点公司形成了债权债务关系，强制平仓是每个客户在融资融券之前必须了解的。一般来说。维持担保比例低于130%的时候，券商会通知客户，要求补足维持担保比例150%，两个交易日内未补足担保物，公司会强制平仓。
实战狙击：融资交易案例
投资者小李，信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融资买入，假设证券A的折算率为0.7，融资保证金比例为50%。小李先使用自有资金以10元/股的价格买入了5万股，这时小李信用账户中的自有资金余额为0，然后小李用融资买入的方式买入证券A，此时小李可融资买入的最大金额为70万元，如果买入价格仍为10元/股，则小李可融资买入的最大数量为7万股。
至此小李与证券公司建立了债权债务关系，其融资负债为融资买入证券A的金额70万元，资产为12万股证券A的市值。如果证券A的价格为9.5元/股，则小李信用账户的资产为114万元，维持担保比例约为163%.
如果随后两个交易日证券A价格连续下跌，第三天收盘价7.8元/股，则小李信用账户的维持担保比例降为134%。已经接近交易所规定的最低维持担保比例130%.
如果第四天小李以8元/股的价格将信用账户内的12万股证券A全部卖出，所得96万元中的70万元用于归还融资负债，信用账户资产为现金26万元。
融券交易案例
投资者小王信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券B进行融券卖出，假设融券保证金比例为50%。小王可融券卖出的最大金额为100万元。证券B的最近成交价为10元/股，小王以此价格发出融券交易委托，可融券卖出的最大数量为10万股。
至此小王与证券公司建立了债权债务关系，其负债为融券卖出证券B数量10万股，负债金额以每日收盘价计算，资产为融券卖出冻结资金及信用账户内现金。若证券A当日收盘价10.5元/股，小王的负债金额为105万元，维持担保比例为143%.
如果随后两个交易日证券B价格连续上涨，第三天收盘价12元/股，小王信用账户的维持担保比例为125%，低于交易所规定的最低维持担保比例130%。因此证券公司在日终清算后向小王发送追加担保物通知，要求其信用账户的维持担保比例在两个交易日内恢复至150%以上。
融资融券小贴士
何为融资何为融券
融资是借钱买证券，通俗的说是买股票。证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。
融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
投资者操作要点
投资者应充分了解融资融券业务相关法律法规；知晓券商制定的融资融券制度；充分了解融资融券业务风险和业务流程；最好具备一定的投资经验和抗风险能力，知晓如何维护自己的合法权益。
融资融券细则初定，沪深交易所保证金比例不低于50%，为了控制风险，券商不低于70%；证券公司与投资者约定的融资融券期限最长不得超过6个月；融资融券利率不低于金融机构贷款利率；客户维持担保比例不得低于130%.
