easily容易被忽略的资产配置的本质是什么？
投资者进行资产配置时，通常会筛选出一些喜欢的产品，然后根据各自的风险状况进行资金分配，而很少考虑这些产品系数之间的相关性吗？ 如果是这样，则意味着您仍然不了解资产分配的本质正邦科技股票。 实际上，资产投资组合中存在最重要的风险之一，称为“波动风险”。 例如，股票或债券基金的净值会随着时间而变化，并经常在平均收益率附近上下波动。 通过良好的混合方法，可以有效降低总体挥发性。 这种协调称为资产分配。
如何降低投资组合的整体波动性？ 主要方法是利用两组资产的不相关或负相关来抵消彼此的波动。 例如，有两套资产：股票基金和债券基金。 为了便于说明，假设两组资金的涨跌互不相关，即“相关系数为0”。 由于这两组资金不相关，因此它们的上升和下降也是独立的。 尽管这是偶然的，两个基金的涨跌相同，但在大多数情况下，一个基金的涨跌不会影响另一基金的收入。 这时，投资者经常有疑问。 如果两者的上升和下降是相互独立的，收益是否会相互抵消？
实际上，所谓的波动率是指平均值之上和之下的波动，该波动是平均值偏差的总和。 波动相互抵消后，结果是稳定的平均值。 对于基金，平均回报率是平均值，标准差是平均回报率的波动程度。 因此，当将两种资产分配给彼此时，平均收益率不会改变，但是标准差（风险）会变小。
当然，实际上，要找到完全负相关的产品并不容易。 一般而言，当两个产品的负相关系数低于-0.5时，可以构建相对完善的资产组合。 对于普通投资者而言，可能难以通过专业手段找到这两种资产类别的相关系数。 这时，他们还可以使用一些简单的方法进行判断。 以股票基金为例，当市场表现出明显的风格轮换趋势时，大盘蓝筹基金和中小成长型（市场股票，交易点）风格基金将呈现负相关。 但是，当市场处于总体上升或熊市阶段时，两种类型的基金的相关系数可能会从负相关变为正相关。 这也需要投资者特别注意。 以债券型基金为例。 尽管在大多数情况下，债券型基金的表现将独立于股票型基金，但主要是针对纯债务或基本债务基础。 由于次级债务基础可以适当地参与股票交易，因此，收益中将显示权益资产的某些特征。
除股票和债券基金外，可用于建立投资组合的资产包括货币基金，海外基金，房地产（市场区域），黄金和其他类别。 作为一种现金管理工具，具有低风险和高流动性特征的货币基金可以在资产组合中占据一定数量。股票基金虽然风险系数相对较高，但由于其投资标的——海外市场（尤其是美欧等成熟市场）与国内市场的负相关性，也可以适当配置以分散组合风险。此外，黄金通常在高通货膨胀时期会有良好表现，将黄金加入到投资组合中，可以利用黄金与股票相异而动的优点。
总体而言，在投资组合中配置两个相关系数较高的产品并不能得到投资多样化的好处，反而会放大风险，提高组合波动率。我们不希望看到的结果是，在一个投资组合中，各种资产的表现非常相似，很多时候，合理的资产配置就是寻找互不相关、多元化的资产。
