Q:GEM实施哪种发行审核系统?
答案:GEM发行审核系统仍然是审批系统,由中国证监会负责比亚迪股吧。 同时,创业板成立了独立的发行审核委员会,专注于征求专家意见。 考虑到初创企业的实际特征,对将要在ChiNext上市的公司的审查反映了初创企业在概念和程序方面的特征。 在最小化发行和上市成本的同时,适应了资本市场深化的新形势,着眼于发行质量和审查效率。 同时,改善信息披露并增加创业公司的透明度。
问:创业板发行条件中的量化指标是什么?
答:创业板市场的量化指标主要包括绩效指标和其他量化指标。
创业板为发行人设置了两组定量绩效指标。 第一套指标要求发行人已经连续两年盈利,最近两年累计净利润不少于1000万元; 第二套指标要求上年盈利,净利润不少于500万元。 年营业收入不少于5000万元,近两年营业收入增长率不低于30%。
mainly其他主要有三个量化指标:一是要求发行前的净资产不低于2000万元; 二是发行后股本不少于3000万元; 第三是要求没有损失。
问:创业板如何调节无形资产占净资产的比例?
答案:对此没有特殊规定,只需要“公司法”的有关规定。 《公司法》规定,全体股东的出资额不得少于公司注册资本的30%。 从理论上讲,无形资产占净资产的比例可以达到70%。 一方面,它是基于大多数无形资产所占比例的大多数海外创业板的经验。 另一方面,它也认为大多数创业板公司是高科技企业。 投资科技成果很普遍,无形资产所占的比例却大不相同。 大的。 但是,对于在无形资产中占相对较高比例的初创企业,它们将专注于发行审核。
问:GEM发行条件中的财务指标与主板(包括SME板)之间有什么区别?
答案:GEM发行条件中的财务指标在数量上低于主板(包括中小板)的首次公开发行。 指标的内容参照主板的做法,主要选择净利润和主营业务。营业收入,可分配利润等财务指标均附有增长率和净资产指标。 此外,ChiNext还针对净利润/营业收入制定了两套标准,发行人只需要满足其中一套即可。 (请参见下表)
问:与国外创业板相比,我国创业板发行标准的特点是什么?
答案:我国的创业板在从海外创业板借款的基础上充分考虑了我国的具体国情。 创业板发行标准不仅具有海外创业板市场的一般特征,而且具有中国特色,体现在以下几点:
首先,我国创业板发行的量化标准和 上市仍然很严格:(1)我国的创业板市场仍然强调“净利润”的要求,数量要比海外严格。国创业板要求企业上市前不得存在“未弥补亏损”,而海外创业板市场则少有类似规定。
其次,我国创业板对发行人的定性规范要求更为明确细致。我国创业板发行上市条件的设计在突出保荐人等市场自律组织作用的同时,在“持续盈利能力”、“公司治理”、“规范运作”、“募集资金使用”等方面都设置了更为细致和明确的定性规范要求,以保证发行人的质量和保护投资者。
问:为什么设立独立的创业板发行审核委员会?
答:创业企业具有规模小、风险大、创新性强等特点,与主板和中小板公司在发行条件、审核理念上存在较大差异。为保证审核人员有足够的时间、精力进行审核,创业板设立独立的发行审核委员会,在发行初审基础上审议创业企业的公开发行股票申请。