我阅读了许多海外股票交易书籍，“止损”经常被置于非常重要的位置进行讨论老麦股票论坛。 投资者参加市场交易是为了赚钱，而不是为了赚钱，因为止损会导致资金损失，因此止损通常被许多新手忽略，但是大量研究证明止损几乎是成功的唯一途径 。 一个好的交易者应该从学习止损开始。 远离下跌“恶魔”
对于交易而言，下跌比上涨具有更大的影响力-这是许多交易者必须面对的数学事实。 当您损失10％时，您只需要增加11％即可返回原始位置； 当您损失20％时，您需要增加25％； 当您损失33.33％时，您需要增加50％； 而如果您损失50％，则需要增加100％。 正是由于巨额亏损将使后续交易变得极为困难，熟练的交易员会尽力避免巨额亏损，而避免巨额亏损的一种重要方法是在犯错之前离开市场，而不是变成巨额亏损，也就是说， “止损”。 “。只有尽快停止亏损，我们才能远离可怕的下跌“恶魔”。
当然，许多刚进入市场的交易者都不愿意停止亏损，他们会 甚至以巴菲特为例，找出不止损的原因，但问题是巴菲特是在进行价值投资而不是交易，两者完全不同，巴菲特清楚地知道自己所持资产的真实价值，因此对他而言，跌幅很大 确实是一个低价进入市场的好时机，更重要的是，巴菲特大量的现金储备和通过保险公司的运营获得的持续现金流是他以低价进入市场的能力的关键。 试图赢得高价卖出和低价买入之间的差价的交易者，这显然是不可能的，实际上，即使价值投资者也不是少数人，因为他们误解了估值并没有止损而“吃药”。 一个是纳图 集会比尔·米勒（Bill Miller），他击败了标普10多年。 他终于陷入了次级抵押贷款危机。 中国购买了大量金融股票，蒙受了巨大损失。 只能看到，近百元的股票最终跌到了几元。
with止损小的杠杆作用
熟练使用止损的投资者通常将正确的止损视为获利。 他们认为投资会损失20％。 但是，如果您在损失5％时止损并退出市场，则相当于赚了15％的价差。 无疑，这是一个非常有益的心理建构。
实际上，良好的止损不仅可以作为“利润”，它本身也可以成为利润杠杆。 基于总资金百分比的仓位技术是许多经验丰富的交易者用来开仓的一种方法。 假设他们规定每笔交易的最大亏损不能超过2％，那么如果有100,000元资金，则设定的止损离市场价格很远.5元的股票，您最多只能购买400股， 这样，一旦您停止亏损，您将准确损失2,000元。 有一个这样的“安全阀”，在许多情况下我们不能完全交易。 如果股票价格为100元，那么只需要4万元就可以买入400股，而6万元只能闲置。 否则一次获得了50％的盈利，那绝对盈利也就是2万元，相对总的10万元本金而言是20％的盈利。
但是，如果我们能够将这个股票的止损设置为4元，那么同样在10万元最大亏损不能超过2％的前提下，就可以买入500股了，同样是100元的股价就可动用5万元资金，50％的上涨则可获得2.5万元的盈利，相对本金而言则是25％的收益。显然，在仓位控制的前提下，小止损可以提高资金利用率，进而在交易品种同样涨幅的前提下大幅提高总资金的回报率，对于可以使用杠杆放大交易的投资者来说更是如此。如果我们将止损设置为1元，则可买股数就增加到2000股，需要动用资金20万元，即采用了2倍的资金杠杆，这时同样50％的上涨就是10万元的盈利，相较10万元的本金可就是100％的盈利了。而在这个过程中，潜在亏损和所需的上涨幅度均未发生改变。
学会寻找“最优止损”
当然，缩小止损空间绝非易事。如果设置大的止损空间，则相对不容易被触及;而如果设置小的止损空间，在市场稍有回调时就可能被震荡出场。“小止损”绝对是一把双刃剑，这也使得如何寻找最佳止损成为一件技术活。
数据回溯是惯用的一个方法。也就是按照你的交易模型重新考量每一次虚拟的交易，看看每次入场后交易品种会向不利于你的方向运动多少，而你当时设置的止损又是多少，这两者之间会是什么关系。若每次的回撤幅度远小于你设定的止损空间，就说明你的止损过于保守，完全可以通过降低止损来提高利润。当然，降低止损的幅度该是多少，则需要一次次的试错，寻找相对最优的方案——有时候甚至可以通过降低成功率，宁可增加几次因错误止损而离场的机会来扩大小止损的盈利杠杆，从而获得更大的长期回报。
重新布局入场点则是另一个寻找最佳止损的思路。许多投资者都喜欢将止损位放置在前期低点下方，这的确是一个很标准的止损位。但对于奉行突破交易的投资者而言，若选择在突破前期高点后买入，那么从这个高点到前期低点的空间无疑不小，我们所需要的止损空间就会较大。正因此，有的投资者会选择在突破前提前入场，或者是突破后回抽时入场，甚至会选择跌至前期低点附近时入场，这些入场位虽然可能成功率会低于突破入场或者出现几率很小，但是由于距离前期低点较近，所以可以获得更小的止损空间，而在小止损的盈利杠杆下，却可能有更好的投资战绩。
