第五节股票风险的预防
股票风险的预防首先要防范系统风险，通常说买什么比买什么更重要。 何时购买是指预防系统性风险，而购买是指预防非系统性风险。 为了防止系统性风险，投资者应该首先学会区分股票的高价区域和低价区域，因为系统风险通常发生在高价区域，而系统风险在高价区域是最致命的。
19931993年上半年，上海和深圳股市的综合指数分别从1558点和358点的高点，分别从1050点和1050点下降到1994年7月底的333点和94点。 1994年9月底的总点数是230点。1995年2月的230点下降到532点和123点，从1995年5月下旬的920点和175点下降到1996年初的510点和110点以上。 在未来的相当长的一段时间内，上海和深圳股市中，上海证券交易所综合指数的700点和深圳证券交易所综合指数的200点或以上都是容易产生系统性风险的高价区域。 在这一领域，投资者不应盲目追涨，即使他们暂时失去了赚钱的机会，也不应贸然进入市场。 但是，在股票的低价区域，例如上海股票市场为500点，深圳股票市场为110点，系统性风险的可能性较低，即使股票价格下跌，空间也非常有限。 下降。 因此，应该说这是我国的股市。 安全区。
除了避免在高价区域购买股票外，为了有效防范系统性风险，股东还需要密切关注宏观经济形势的发展，特别是国家的政治形势，宏观经济政策 指导和货币政策变化，利率变化，税收政策变化等。 如果在这些因素改变之前采取行动，投资者将成功规避系统性风险。
为了防止非系统性风险，在选择股票时，必须详细列出上市公司的经营历史，管理水平，技术设备，生产能力，产品市场竞争力以及公司的外部形象。 为了更客观地预测上市公司的管理能力和发展前景。 即便如此，由于上市公司仍存在不确定因素，投资者在发展过程中难以预测，因此，预防非系统风险的有效方法是分散投资。 选择投资组合时要注意不同的行业和差异。 地区与不同类型股票之间的搭配，一旦某只股票的收益不能令人满意，其他股票的收益就可以在一定程度上弥补损失。 例如，房地产行业在1994年下跌，而汽车行业在1995年的利润普遍较低。如果投资者在选择股票时不将全部资金注入该行业，他们的损失将非常有限。 而那些对寻找黑马，投机概念和在不关注股票市场多元化投资的情况下追逐行业感兴趣的股东将发现，随着时间的流逝，很难摆脱对非系统性风险的惩罚。
对于短期投资者，从事股票交易的目的是赚取价差。 股票是否具有投资价值无关紧要。 只要避免价格固定，就可以避免风险。 市场上有许多不同种类的软件和技术分析方法，它们在一定范围和应用范围内。的买进卖出机会。但应注意的是，任何测市系统或技术指标给出的买入或卖出讯号充其量只是必要条件，而不是充分条件，股民若照葫芦划瓢，其最终还是躲避不了股市的风险特别是非系统风险。所以短线股民在购入股票时还是应有风险意识，这就是投机不成怎么办？最好的方法就是在购买股票时不要发生价值套牢，在股票投资时关注股票的投资价值，尽可能只在投资价值区域内购入股票。
对于长期投资者来说，风险的防范比短线投资要简单且有效，因为长线投资只要避免价值套牢即可，价格套牢不套牢不太重要的，只要能坚持只在股市的投资价值区域内买入股票即可。
当然，对于长期投资者也存在一个把握机会的问题，不能因为不在乎套牢而盲目地入市。股价愈低，投资收益也就越高。当股价下跌至投资区域后，长期投资者也需要根据国家宏观经济的运行态势、利率的走向、股市发展的一些相关政策以及股票指数的轨迹，对股价的运行趋势多作一些分析研究，尽可能在股价的底部投入，这样不但可降低投入成本、提高投资收益率，还可减轻股价套牢对股民心理的压力。
那么，什么是股市的投资价值区域呢？一般来说，当整个股市的平均市盈率低于一年期同期储蓄利率的倒数且股价不高于股票平均净资产的1．5倍时，股市就进入了投资价值区，此时股民只要将投资分散在一些业绩和发展前景较好且股价与其净资产值较为贴近的股票，就可以说已将股票投资的风险控制在了一个相当低的水准。
