购买股票之前，首先要问自己以下十个问题：
1该公司如何赚钱？
如果您不知道要买什么，很难确定应该支付多少康美药业股票。 因此，在购买股票之前，您应该了解该公司如何赚钱。 这个问题听起来很简单，但答案一目了然。 对于股东而言，最重要的是有形现金，无论现金是以股利的形式分配给股东还是以再投资的形式投资于公司的运营，从而带动公司的股价上涨。 打开年度报告中的现金流量表，查看公司的“经营现金流量”是正数还是负数，以及现金流是增加还是减少。 寻找这样的危险信号：（在损益表中显示）净利润在增加，而现金流量在减少。 如果是这种情况，则可能表明该公司已使用“创意”会计技术来夸大账面利润，这对股东无益。 安然就是一个例子。
2销售量是真实的吗？
说到现金，每个人都需要了解的主要要点之一是：根据会计准则，公司可以在其实际到来之前很长一段时间将一定数量的现金包括在其销售收入中（在 最坏的情况是，现金将永远无法到达）。 这可能会大大影响您打算购买的股票的当前价格。 那你怎么知道公司是否有这样的事情？ 通常可以在公司提交的收益报告中清楚地看到这一点。
3与竞争对手相比，公司的运营方式如何？
在购买公司股票之前，了解其如何增强竞争实力非常重要。 最简单的开始方法是分析公司的销售数据。 共同基金经理罗恩·穆伦坎普（Ron Muhlenkamp）说：“如果您想知道一家公司是否比竞争对手更好，最好的线索就是看一下该公司的年收入。” 在过去的10年中，他以自己的名字命名。这只命名的基金始终跑赢标准普尔500指数。 如果公司处于高增长行业（例如视频游戏），那么其销售增长与竞争对手相比如何？ 如果公司处于成熟行业（例如零售），那么在过去几年中，销售额是否持平或增长了？ 尤其要注意新竞争对手的销售业绩，尤其是在那些已经停止增长的行业中。
4经济环境对公司有何影响？
有些股票具有周期性，也就是说，公司的业绩在很大程度上取决于整体经济状况。 周期性波动的股票有时看起来便宜且质量不错，但不一定。 咨询公司麦肯锡“对1,000家最大的公司的分析表明，对于公司而言，产品销售价格每下降5％，销量就必须增加18％，才能使公司保持原有利润。麦肯锡公司和合作伙伴兼定价专家 克雷格（Craig）克雷格·扎瓦达（Craig Zawada）警告说，“大多数行业都无法大幅增加销售量。” 在大多数情况下，发起价格战的公司希望”给麦当劳和汉堡王（Burger King）持续造成的利润灾难，就明白这一点了。
5 哪些因素可能在未来几年损害甚至毁灭公司？
投资一家公司之前，你必须考虑一下这家公司在未来可能遇到的最糟糕情况。比如说，如果一家公司的销售额中很大一部分都是来自某一个客户，那么如果该公司失去这个客户，销售就可能大幅减少。看一看公司的首次募股说明书（如果这家公司刚刚上市）或者公司向美国证监会（SEC）提交的最新 10-K 年报，你就能对这些风险有所了解。有一些公司的风险天生就比别的公司大。看看那些毫无盈利的生物技术公司吧，这些公司在其神奇药物没有通过美国食品和药物管理局（FDA）的审批后，公司股价一下子就从天上摔倒了地下。
6 管理层是否隐瞒了开支？
纵观一家公司的历史，冲销和重组支出通常是难以避免的。但是，如果一家公司年复一年都有计入“一次性”支出的习惯，大家就要提高警惕了：这实际上使得投资者无法了解到底公司利润如何。如果你发现一家公司过去五年的收益报表中，至少有三年出现了一次性支出，那就要对这支股票提高警惕。实际上，她的研究发现，70% 的情况下，这类公司的股票的表现始终弱于标准普尔 500 指数。要查看财务报表后面的注释对一次性支出的解释；有时候这种支出来源于那些实际上对公司有利的举措，比如说通过更低利率的再融资提前偿还债务。但通常而言，这种支出对于有意投资的人是坏消息。
7 公司是否量力而为？
即使目前公司的利润看上去很不错，但如果公司积累了一大堆长期债务，这种好时光就难以长久。买任何一支股票前，你得先看看公司的资产负债表上有多少债务──债务过高是很有风险的，因为销售减少或者利率上调可能会危及该公司偿还债务利息的能力。而且高负债率还大大降低了业务的利润率。
8 谁掌管大局？
对于一般的局外人而言，评估一家公司管理团队的质量通常不是件容易的事。但是，专家认为，投资者购买股票前仍然应该考虑一些传统的指标。快人快语的保德信金融集团（Prudential Financial）银行分析师麦克“马约（Mike Mayo）建议，投资者可以读一读历年来首席执行官在年报中致股东的信。看看公司的管理层传达的信息是否始终如一，还是经常变换策略，或是将公司经营不善归咎于外因。如果是后者，就要避开这支股票。
9 公司真正的价值是多少？
如果你买进时股价过高，那么就算是买了全世界最好的公司的股票，也会变成最糟糕的投资。同理，如果你低价买进一支股票，哪怕这家公司基本面平平，也可能会成为你投资组合中的明星。股票的市盈率（股票价格除以每股收益）仍然是衡量公司价值的最好、最快捷办法。通常的规则是，大部分追求增值的投资组合经理不会碰那些市盈利高于 30 倍的公司，哪怕这家公司处于增长型行业（原因何在？如果投资者想要从投资这种公司中获利，公司的回报就必须较整体市场价值高出 50%）。记住，如果你是用来年或者后年的收益预期来计算市盈率，那么你就是在猜测，而不是计算。下一个关键步骤就是审查现金流表，看看经营是否带来正现金流（最好是不断增长的现金流）。如果一家公司的现金流一直都是负值，那么其股价的上涨多半是大家的一厢情愿，而不是经济的真相。
10 我确实需要拥有这支股票吗？
在美国各交易所公开交易的股票大约有 15，000 支，因此没有那支股票是你必须投资的。但通常我们一相情愿地认为，如果不买进世通（WorldCom）或者 eToys 股票，我们就会错过发财的好机会。诺夫辛格说，“多数情况下，我们根据道听途说投资，这通常没有好结果”。所以在这里你要对自己保证，至少在你回答完第一至第九个问题之后，才会买进股票。如果你在此基础上投资，那么无论市场是沉是浮，你都会坚定地持有自己的股票。你也会知道自己是为长远经济利益进行投资，而不是赌博，这会让你倍感欣慰。
