杨帆Stocks.com向您介绍消费品和轻资产的重新分配:
中国证券报:针对该业务,您将关注哪些投资方向和领域?
张辉:这是一个创新和升级基金洋河股份股票。 据我了解,创新与升级的主题分为两个方面:新兴产业的创新和传统产业的转型与升级。 新兴产业的创新有两个含义:一是TMT行业的技术,模式和产品的创新;二是通过创新为纽带,将TMT行业与其他新兴产业进行整合。 传统产业的转型升级也分为两个层次:一是通过传统产业的技术改造,实现更高效,环保,集约化的生产方式;二是通过创新在传统产业中形成新的格局。 这笔资金的分配基本上将遵循这两条主线。
就具体操作而言,如果说需要在2013年低估大盘股指数,那么在2014年,就必须低估ChiNext(市场股吧交易点)指数 。 良好的投资方法和手段可以获得超额回报,坚持对处于快速增长时期的公司进行投资,并寻找能够跨越周期的公司。 在分配方面,分配将基于增长和消费领先的存量,主题投资将增加灵活性。 在利率市场化的背景下,总体分配方向是下游消费品和轻资产公司。 专题投资主要表现为两条主要投资路线:一是以移动互联网,新能源,电动汽车等为代表的新经济。 另一种是改革,例如国有企业改革,石油天然气改革和医疗改革。
《中国证券报》:您在TMT领域拥有相对丰富的投资和研究经验。 您对哪个子行业感到乐观?
张辉:TMT行业在2014年仍是一个热点,但差异化将比2013年更大,选股难度和结果差异也将更大。
我专注于以下小节:移动互联网。 移动互联网正在改变经济地理,商业模式以及人们的社交网络和思维方式。 智能终端和4G加速了游戏,彩票,教育,移动支付等移动互联网的应用。 新媒体。 2013年,估值大幅上升,需要消化估值,但行业增长的逻辑并未发生本质变化。 业绩和估值匹配后,新媒体仍有增长空间。 它是根据领导者配置的,并且对市场营销,视频平台以及一些电影和电视乐观; 智慧城市。 得益于结构性投资,业务模式正在创新,重点关注订单超出预期的可能性。 电子产品。 对LED,蓝宝石等持乐观态度; 沟通。 资本支出驱动基本面,但几乎没有趋势机会。 小公司寻求转型带来的市场价值重估机会; 跨境转型。 传统行业(例如轻工业和旅游业)的公司正在寻求转型和升级,开拓业务和估值空间。 在主题投资方面,他们对彩票,在线教育,信息安全,特斯拉,机器人(市场股票和交易点)持乐观态度。