fan襄樊证券网的编辑介绍了巴菲特的财务报表分析方法：
在这个社会中，女人喜欢八卦，男人也喜欢八卦浙商银行股票。 巴菲特也喜欢八卦，但他不是关于花边新闻，而是分析财务报表。 具体来说，巴菲特使用八种方法来分析公司的财务报表，我称之为巴菲特的财务报表分析八卦：
1.垂直分析：确定财务报表结构中最重要的项目
垂直分析，也称为纵向分析，本质上是结构分析。 第一步是首先计算并确定财务报表中每个项目的比例或百分比。 第二步是通过每个项目的比例分析每个项目在业务运营中的重要性。 普通项目的比例越大，重要性越高，对整个公司的影响也越大。 第三步是将分析期间每个项目的比例与上一时期相同项目的比例进行比较，研究每个项目的比例变化，并进一步分析变化较大的重要项目。 垂直分析法处理的会计报表通常称为同一计量报告，整体结构报告和共同比较报告。 以利润表为例，巴菲特特别注意毛利率，销售费用比率，税前利润率和净利润率。 这实质上是对利润表的垂直分析。
第二级分析：对年度财务报表中最重要项目的分析
级别分析方法，也称为水平比较法，是比较会计年度中每个项目的数据 财务报表报告期与上期比较第一阶段的数据并分析公司财务数据的变化。 水平分析的比较通常不仅是比较一个或两个项目，而是对财务报表报告期与上一期间的所有项目进行全面的比较分析，以揭示各个方面的问题，以便进一步分析公司。 财务状况奠定了基础，因此层次分析方法是会计分析的基本方法。 在此期间和上一期间之间的这种比较分析必须同时包括增减的绝对值以及增减的相对值，以防止得出单方面的结论。 巴菲特每年写给股东的信的第一句话是伯克希尔每股净资产比上一年增加的百分比。
3.趋势分析：分析财务报表中长期变化最大的重要项目
趋势分析是一项长期分析，可计算以下一个或多个项目的数据 多个连续的报告期固定基准指数与基准期相比，或链式指数与上一个时期相比，形成了一个指数时间序列，以分析该报表项目的历史长期变化趋势，并作为其中一项 预测未来长期发展趋势的基础。 趋势分析法可以用来分析整体会计报表，即研究某一时期的报表变动趋势，也可以只分析某些主要财务指标的发展趋势。 巴菲特是一项长期投资。 他特别关注公司净资产，利润和销售收入的长期趋势分析。 他写给股东的年度信的第一页是一张表格，列出伯克希尔自1965年以来的每股净资产年增长率，标普500指数的年增长率以及两者之间的差异。
四。个财务报表数据相除得出的相对比率，分析两个项目之间的关联关系。比率分析是最基本最常用也是最重要的财务分析方法。财务比率一般分为四类：盈利能力比率，营运能力比率，偿债能力比率，增长能力比率。2006年国务院国资委颁布的国有企业综合绩效评价指标体系也是把财务绩效定量评价指标分成这四类。从巴菲特过去40多年致股东的信来看，巴菲特这四类比率中最关注的是：净资产收益率、总资产周转率、资产负债率、销售收入和利润增长率。财务比率分析的最大作用是，使不同规模的企业财务数据所传递的财务信息可以按照统一的标准进行横向对照比较。财务比率的常用标准有三种：历史标准、经验标准、行业标准。巴菲特经常会和历史水平进行比较。
五、因素分析：分析最重要的驱动因素
因素替代法又称连环替代法，用来计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小。比如，销售收入取决于销量和单价两个因素，企业提价，往往会导致销量下降，我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度。巴菲特2007年这样分析，1972年他收购喜诗糖果时，年销量为1600万磅。2007年增长到3200万磅，35年只增长了1倍。年增长率仅为2%。但销售收入却从1972年的0.3亿增长到2007年的3.83亿美元，35年增长了13倍。销量增长1倍，收入增长13倍，最主要的驱动因素是持续涨价。
六、综合分析：多项重要指标结合进行综合分析
企业本身是一个综合性的整体，企业的各项财务活动、各张财务报表、各个财务项目、各个财务分析指标是相互联系的，只是单独分析一项或一类财务指标，就会像盲人摸象一样陷入片面理解的误区。因此我们把相互依存、相互作用的多个重要财务指标结合在一起，从企业经营系统的整体角度来进行综合分析，对整个企业做出系统的全面的评价。目前使用比较广泛的有杜邦财务分析体系、沃尔评分法、帕利普财务分析体系。最重要最常用的是杜邦财务体系：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数，这三个比率分别代表公司的销售盈利能力、营运能力、偿债能力，还可以根据其驱动因素进一步细分。
七、对比分析：和最主要的竞争对手进行对比分析
和那些进行广泛分散投资的机构不同，巴菲特高度集中投资于少数超级明星公司，前10大重仓股占组合超过80%。这些超级明星公司各项重要财务指标都远远超过行业平均水平。在长期稳定发展的行业中，那些伟大的超级明星企业也往往都有一个与其实力相比难分高下的对手。比如软饮料行业中可口可乐与百事可乐，快餐行业中的麦当劳与肯德基，飞机制造行业中的波音与空客。两个超级明星企业旗鼓相当，几乎垄断了行业的大部分市场，这就形成了典型的双寡头垄断格局。因此把超级明星公司与其竞争对手进行对比分析是最合适的方法。
八、前景分析：预测未来长期业绩是财务分析最终目标
巴菲特进行财务报表分析的目的不是分析所有公司，而是寻找极少数超级明星：“我们始终在寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司。这种目标公司并不能充分保证我们投资盈利：我们不仅要在合理的价格上买入，而且我们买入的公司的未来业绩还要与我们的预测相符。但是这种投资方法——寻找超级明星——给我们提供了走向真正成功的唯一机会”。对企业未来发展前景进行财务预测是财务报表分析的最终目标。巴菲特说得非常明确：“我关注的是公司未来20年甚至30年的盈利能力。”
