什么是增长动量策略? 成长股的动量策略是什么?
福斯特(Foster)是活跃(激进)增长投资集团的典型代表紫光国微股票。 它的成长投资策略“动量策略”要求投资者能够识别出收入增长更快,利润不断增长的人,以及能够令投资者感到惊讶的更多公司。 使用此策略的关键在于深入分析和果断干预。
“不要对股票本身进行投资,而是对某家公司进行投资”。
福斯特通过“自下而上”的市场研究收集信息,并与他自己设定的投资程序合作( 包括对盈利能力,资产负债状况,盈余水平和公司内部动态的分析等)以及针对行业基本面的专业团队研究,以发现潜在的成长型公司。 一旦目标公司被锁定,福斯特将果断地介入。
“出售“热门”股票”
福斯特(Foster)相信,只有在股票具有吸引力的时候出售,您才能取得最高收益。 弗里斯联盟(Fries Union)规定,一旦发现另一只股票的上涨速度快于现有投资组合中的股票,它必须果断地出售手中的股票并购买潜力更大的股票。 这就是所谓的“猪在槽中”理论。 在发现目标公司并进行果断干预的同时,福斯特将果断地剔除现有投资组合中的“不良”股票。
因此,白兰地基金的平均持有时间约为6个月,年周转率已达到200%。 1996年,为了能够购买Dell股票,Brandy Fund分别以77美元和22美元的价格出售了“ Kaytron System”和“ Total Nutrition”。 在随后的16个月中,“开创系统”的股价跌至72美元,而“全营养”在市场上涨后仅上涨了5美元。 相应地,一年半之后,戴尔的股票从8.7美元上涨到82美元,而白兰地基金从这只股票中获利3.9亿美元。
“多元化投资必不可少的”
作为活跃的增长型投资者,它需要承担更高的风险水平并同时获得高回报。 白兰地基金的波动率平均比标准普尔500%高15%。 多元化投资的运用是规避风险的一种非常重要而有效的手段。 福斯特还将同时购买多只成长股,以最大程度地分散风险。 他曾经说过:“我们的目标是在大多数情况下努力做出正确的判断,而不是从不犯错误。在我们的行业中,如果您拥有60%的投资,即使您选择剩下的40%,也可以做出正确的判断。 股票价格的百分比正在下降,您可以赚很多钱。“
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