以达县股份(600747)为例股票啦。 根据BBA Heyin上市公司分析系统,相关现金流量比率指标显示在下表中。
通过所附表数据,我们可以看到公司净现金流量的适当比率低于1且低于行业平均数据,这表明公司来自经营活动的资金不足以供应 当前的经营规模和支付股息的需求; 现金流量负债率,现金流量销售收入率,现金流量总资产率均较去年大幅下降,但行业总资产收益率保持较高水平,企业营业收入也保持较高水平。 与上年同期相比大幅减少。该增加表明公司销售收入的现金流量部分相对较低,公司的收入可能以增加应收账款为代价实现。 综上所述,公司现金流量质量呈下降趋势,公司短期债务偿付能力和盈利风险将进一步提高。
当然,在分析上市公司现金流量质量时,应注意以下问题:(1)辩证对待现金流入和流出。 上市公司在投资活动中产生的各种现金支出实际上反映了它们为扩大业务运营所做的努力。 企业从经营活动和融资活动中获得的现金将再投资用于未来的更大发展。 现金的非流出不能给企业带来经济利益,特别是对于快速增长时期的上市公司来说,大量现金流出是非常必要的。 从上市公司长远发展的利益出发,大量的短期现金流出为未来更高的利润回报和稳定的现金流入奠定了基础。 相反,如果上市公司有大量现金净流入,则可能不是一件好事。 这时,必须分析现金流入的来源,否则很容易导致错误的判断。 (2)注意笔记的分析。 公司在会计报表附注中披露了将净利润调整为经营活动产生的现金流量的信息。 因此,与净利润相关的经营活动产生的现金流量过程在资产负债表外反映为附注。 因此,在现金流量的具体分析中,必须注意对票据的分析。 (3)注意现金流量的水平和垂直分析。 通过纵向分析,可以比较上市公司的现金流量状况,推断上市公司的未来现金流量,进而获得上市公司的现金收集能力和偿债风险。 此外,研究公司自己的数据不可比。 为了具有实际意义,必须将其与上市公司所属的行业或地区进行比较。
附表:达县股票现金流量相关比例
项目企业数据
20022001
12月31日12适当的净现金流量比率 31日:0.38 3.35现金流动负债率(%)9.96 56.15现金流销售收入率(%)5.99 33.26 7.6主要资产率(8.营业收入(元)903,290,701.21 745,108,352.00项目增长率(%)行业平均量适当比率 -88.66 0.44 -13.45 现金流动负债比率(%) -82.26 8.16 22.07 现金流量销售收入比率(%) -81.99 4.70 27.61 现金流量总资产比率(%) -80.22 3.22 -20.07 总资产报酬率 (%) 0.36 3.54 116.83 主营业务收入(元) 21.23