如何阅读现金流量表：看能力，利润，效率
一看实现能力，二看实现利润，三看投资效率
如果您将现金视为企业的日常血液操作，那么现金流量表就像验血报告一样宁波韵升股吧。 从这份报告中，我们可以对企业的日常运营质量做出初步判断。 因为从其他财务报表中，投资者只能掌握公司现金的静态情况，而现金流量表则反映了公司现金流量的动态情况。 当投资者研究现金流量表时，如果参考其他报表，他们将对公司有更全面的了解。 公司是否有足够的现金流入至关重要，这不仅关系到其支付股息和偿还债务的能力，而且关系到公司的生存和发展。 因此，当投资者和债权人关注上市公司的每股净资产和每股净收益等资本增值和盈利指标时，他们还将关注公司的还款和偿债能力。 利润是公司净现金流入的基本来源，获得足够的现金是公司创造卓越经营业绩的有力支持。
在阅读现金流量表之前，您应该首先了解现金的概念。 现金流量表中的现金是指可以随时用于支付的库存现金，存款和现金等价物。 现金，可以随时用于支付的存款，通常是资产负债表上货币资本项目的内容。 确切地说，还应消除无法随时使用的存款，例如保证金专用存款。 现金等价物是指满足以下条件的资产负债表上的短期投资项目：
1，持有期短
2，流动性强
3 ，易于转换为已知金额的现金
4，价值变动的风险很小
在中国，现金等价物通常是指可以转换为债券投资的现金等价物。 在3个月或更短的时间内内有已知的现金金额。 例如，当公司为1998年6月1日购买的1995年8月1日发行的三年期国债准备1998年中期现金流量表时，购买时它们有两个月的到期日。 该短期投资可视为现金等价物。 公司应当在会计报表附注中披露其确认现金等价物的会计政策，并注意在前后每个会计期间的现金等价物确认标准保持一致。
现金流量表主要由三部分组成，反映了公司在经营活动，投资活动和融资活动中产生的现金流量。
each每个活动产生的现金流量分别显示流入和流出的总额，这使会计信息更加清晰和有用。 公司经营活动产生的现金流量包括购买和出售商品，提供和接受劳务，经营租赁，缴纳税款，支付劳动报酬和支付经营费用所形成的现金流入和流出。 在权责发生制下，这些现金流入或流出的相应收入和支出的归属期不一定是当前会计年度，而是必须在当前会计年度接收或支付。
例如，恢复上一年的销售款项，并预支下一年的销售款项。 公司的盈利能力是它的业务。与现金流入可能存在较大差异，能否真正实现收益，还取决于公司的收现能力。了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司的收现能力 ，从而全面评价其经济活动成效。筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行股票、分配利润、发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。其中，偿还利息所支付的现金项目反映公司用现金支付的全部借款利息、债券利息，而不管借款的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损益的利息支出，而且还包括计入在建工程的利息支出。因此该项目比损益表中的财务费用更能全面地反映公司偿付利息的负担。
投资活动产生的现金流量，主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现金。其中，分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金，是以实际收到为准，而不是以权益归属或取得收款权为准的。这与利润表中确认投资收益的标准不同。例如，某上市公司投资的子公司本年度实现净利润500万元。该上市公司拥有其80%的股权，按权益法应确认本年度有投资收益400万元。但子公司利润不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按规定提取盈余公积）。如果该子公司当年利润暂不分配付讫，就没有相应的现金流入该上市公司。该上市公司当然也就不能在当年的现金流量表中将此项投资收益作为投资活动现金流入反映。公司投资活动中发生的各项现金流出，往往反映了其为拓展经营所作的努力，可以从中大致了解公司的投资方向，一个公司从经营活动、筹资活动中获得现金是为了今后发展创造条件。现金不流出，是不能为公司带来经济效益的。投资活动一般较少发生一次性大量的现金流入，而发生大量现金流出，导致投资活动现金流量净额出现负数往往是正常的，这是为公司的长远利益，为以后能有较高的盈利水平和稳定的现金流入打基础的。当然错误的投资决策也会使事与愿违。所以特别要求投资的项目能如期产生经济效益和现金流入。
现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润往往不等，原因主要有以下两方面：
1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。
有些收入，增加利润但未发生现金流入。例如，一家公司本期的营业收入有8亿多元，而本期新增应收帐款却有7亿多元，这种增加收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也暴露了所确认收入的风险问题。有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并不需要付出现金。
2、由于对现金流量分类的需要。
净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不作为经营活动现金流入反映。
上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投资者与债权人提供更全面、有用的信息。
