投资时如何避免过度自信？ 投资时如何避免过度自信？
改变什么容易，改变心态却很难。
当你确定黄金是对冲通胀的好产品时，突然间，有源源不断的消息预示着未来金价将上涨。 当你认为股价上涨会影响其他资产时，你所能听到的只是债券和商品市场将遭受大屠杀的警告。
说白了，你的心就像一个听命的人。 不管你想相信什么，他都是孤独的。 心理学家称这种精神幽灵为“确认偏见”。 最近对近 8,000 人进行的一项心理学研究发现，人们更有可能寻求对已知信息的确认，这是考虑相反证据的可能性的两倍。
亚特兰大埃默里大学心理学家斯科特·利连菲尔德（Scott Lilienfeld）说，在精神上，每个人都是懒惰的人。 专注于支持我们假设的材料比寻找可能证明假设错误的证据容易得多。
也很容易让人无端地找各种借口。 Lilingfield 说，我们都善于编造事后的解释来证明我们的预测失败。 我们说失败只是一点点，“如果X出现，股市也会上涨”； “如果没有这样的事故，我会说99%。”
你知道的越多，你就越相信自己是对的。 虽然材料越多，人们就越有信心，但人们的预测也不能更准确。 每一个新的事实都让你更倾向于寻找其他类似的事实，从而减少材料的多样性。
确认偏差也会影响专业投资者的思维。 Longleaf 基金经理兼价值投资公司东南资产管理公司总裁 Staley Cates 表示，我们已经犯了很多这样的错误。 只要你谦虚，很多心理陷阱是可以克服的，但适度对于确认偏见的陷阱毫无用处。 盖茨表示，Longleaf Fund 坚持投资通用汽车的时间太长，注意到产品改进和成本降低，但对如果没有政府援助它可能无法生存的事实视而不见。
如何克服确认偏差？
研究公司Applied Research Associates的心理学家加里·克莱因（Gary Klein）建议，当你“预见未来”时，首先想象自己的投资失败，然后找出最有说服力的失败原因。 原因。 这种练习可以帮助你意识到你所相信的可能没有你想象的那么有根据，因此戴维斯基金的戴维斯（Christopher Davis）将其整合到了他的价值投资公司的研究过程中。
估计分析中出错的可能性。 如果你承认坏结果的概率是 20%，那么就意味着事实会证明你每五次犯错一次。 这样，如果投资确实出错了，你席投资策略师莫布森（Michael Mauboussin）说，这样一道程序为承认失误提供了一种“心理拨备”。
与真实的投资组合一起，运营一个假想的投资组合。在这个假想的组合中，你可以由着自己的意愿买卖，不会给你的财富带来风险。看看相比实际的投资，这个组合是赚了还是亏了？盖茨说，Southeastern Asset Management公司要求每一位分析师和投资经理都运营一个纸面上的投资组合，如果纸面头寸和公司真实头寸出现差异，就要找出其中的原因。盖茨说，这有助于我www.heimaying.com.cn们了解大家的真实想法。
在买进之前，看有什么事情会让你想卖出，用笔头记下来。如果这样的事情发生，那么在你所记下的白纸黑字面前，你就不那么容易假装什么也没有发生，或者假装事不关已，高高挂起。
盖茨、戴维斯和莫布森参与管理的基金在去年经历了深度下跌，原因是他们在表明自己可能出现了失误的证据面前，还坚持投资于股市。他们都说，与确认偏误的斗争永无止境。但如果你不去克服头脑中的这个幽灵，要在市场中取胜，连一丝机会也没有。
