介绍股票的内在价值？ 股票的内在价值是什么？ 股票的内在价值是什么意思？ 下面杨帆股票网小编为大家介绍股票的内在价值：
股市中股票的价格是由股票的内在价值决定的闻泰科技股票。 市场调整时，市场资金紧张，股票的价格普遍低于股票的内在价值。 行情上涨时，市场资金充足，股票价格普遍高于其内在价值。 简而言之，股票市场的股票价格围绕股票的内在价值波动。
1 确定编辑股票内在价值（Intrinsic Value）的方法
那股票的内在价值是如何确定的呢？
通常有三种方法：第一种类型的市盈率方法中，市盈率方法是最常见的，并用于确定在股市股的内在价值最常用的方法。 一般情况下，股票市场的平均市盈率是以一年为周期确定的。 例如，一年期银行存款利率为3.87%，对应股市平均市盈率为25.83倍。 高于此市盈率的股票价格被高估并低于此市盈率。 股价被低估了。
第二种方法，资产估值法，是对上市公司的全部资产进行评估，减去公司的全部负债，再除以总股本，得到每股的价值。 如果股票的市场价格低于这个值，股票的价值被低估，如果股票的市场价格大于这个价值，股票的价格被高估。
第三种方法是销售收入法，就是将上市公司的年销售收入除以上市公司股票的总市值。 如果大于1，则股票价值被低估。 如果它小于 1，则该股票的价值是价格过高。
2 决定因素编辑概述
股票的内在价值是股票未来收益的现值，取决于预期的股息收入和市场收益率。
决定股市长期波动趋势的是内在价值。 但在现实生活中，股市的短期波动往往会超过同期的升值幅度。 那么是什么决定了价格与价值的偏差呢？ 投资者预期是中短期股价波动的决定性因素。
在投资者预期的影响下，股市会自发形成正反馈过程。 股价的持续上涨增强了投资者的信心和预期，从而吸引了更多的投资者入市，推动股价进一步上涨，促使周期进程继续。 而这个反馈过程无法自我修正，循环过程的结束需要通过外力来打破。
联系现实
近期A股市场在这种机制的影响下上涨。 这轮上涨的最初催化剂是估值低估和股权分置改革。 不过，随着A股市场估值水平的不断提升，投资者的乐观情绪成为当前A股市场上涨的主要动力。
此前，对A股市场高位的质疑引发了资产泡沫的讨论，导致股市震荡
每期预期股利出售时得到的收入。股票的内在价值由一系列股利和将来出售时售价的现值所构成。3计算方法模型编辑股票内在价值的计算方法模型有：
A.现金流贴现模型
B.内部收益率模型
C.零增长模型
D.不变增长模型
E.市盈率估价模型
4计算方法编辑股票内在价值的计算方法：
股利贴现模型（DDM模型）
贴现现金流模型（基本模型）
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
1、现金流模型的一般公式如下：
（Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k：在一定风险程度下现金流的合适的贴现率 V：股票的内在价值）净现值等于内在价值与成本之差，即NPV=V－P其中：P在t=0时购买股票的成本
如果NPV》0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。如果NPV《0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。通常可用资本资产定价模型（CAPM）证券市场线来计算各证券的预期收益率。并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。
内含收益率模型（IRR模型）
1、内部收益率
内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。
（Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k*：内部收益率 P：股票买入价）
由此方程可以解出内部收益率k*。
零增长模型
1、假定股利增长率等于0，即Dt=D0（1+g）tt=1，2，┅┅，则由现金流模型的一般公式得： P=D0/k《BR》《BR》2、内部收益率k*=D0/P
固定增长模型（Constant-growth DDM）
1.公式
假定股利永远按不变的增长率g增长，则现金流模型的一般公式得：
2.内部收益率
市盈率估价方法
市盈率，又称价格收益比率，它是每股价格与每股收益之间的比率，其计算公式为反之，每股价格=市盈率×每股收益。
如果我们能分别估计出股票的市盈率和每股收益，那么我们就能间接地由此公式估计出股票价格。这种评价股票价格的方法，就是“市盈率估价方法”。
例：
用二阶段模型计算格力电器内在价值：
净利润增长率：
2005年21.00%，
2004年24.00%，
2003年13.85%，
2002年13.41%，
2001年4.20%，
2000年8.90%，
1999年8.20%，
1998年6.72%，
1997年7.64%，
1996年20.08%.
1995年净利润：1.55172亿元。
2005年净利润：5.0961亿元。
10年内2005年比1995年净利润增长5.0961÷1.55172=3.28倍，10年复合增长率为12.6%。
由于格力电器进入快速发展期，预计10年净利润增长率：15%。
分红率：
2005年37.89%， 2004年38.92%， 2003年41.9%， 2002年46.5%， 2001年45.05%，2000年45.07%， 1999年51.06%， 1998年55.38%， 1997年0%， 1996年65.72%，
平均税后分红率为42.0%
今后公司将进入快速增长期，适当调低分红率，预计今后10年平均税后红利分派率：35%
二十年期国债收益率3.3%-7.0%，平均4.5%，考虑利率变化趋势，调整为7%
基准市盈率：1/0.07=14.3
年度 每股盈利（元） 分红 折现系数 分红现值
2005 0.95 0.3325
2006 1.0925 0.3823 0.935 0.3574
2007 1.2563 0.4397 0.873 0.3838
2008 1.4448 0.5056 0.816 0.4125
2009 1.6615 0.5815 0.763 0.4436
2010 1.9107 0.6687 0.713 0.4767
2011 2.1974 0.7690 0.666 0.5121
2012 2.5270 0.8844 0.623 0.5509
2013 2.9060 1.0171 0.582 0.5919
2014 3.3419 1.1696 0.544 0.6362
2015 3.8432 1.3451 0.508 0.6833
合计红利值为：8.0955元
合计分红现值为 ： 5.0484元
上市以来筹资共7.4亿，分红14.8亿，分红/筹资=2，故折合实际分红现值为5.04/2=2.5元。
折现率：7%
盈利增长率为：15%
分红率为：35%
实际分红现值（考虑分红筹资比后）为 ： 2.5元
第二阶段即第10年以后，增长率为：7%
第10年的每股盈利为3.84元
折现到第10年的当期值为：3.84/0.07=54.85元
第10年的折现系数为0.508
第二阶段的现值为：54.85*0.508=27.86元
公司股票的内在价值为：27.86+2.5=30.36
给以50%以上的安全边际，30.36*0.5=15.18元。
（除权及增发后调整为：（15.18-0.4）/1.5/1.16=8.49元。
给以60%以上的安全边际，30.36*0.4=12.14元
（除权及增发后调整为：（12.14-0.4）/1.5/1.16=6.75元）
给以70%以上的安全边际，30.36*0.3=9.10元
（除权及增发后调整为：（9.10-0.4）/1.5/1.16=5.00元）
为获得15%年复利，现在可支付格力电器的最高价格：
净利润增长率为15%
2015年的预期价格：3.8432*14.3=54.90元
加上预期红利：8.09元
预期2015年总收益：54.90+8.09=62.99元
获得15%盈利现可支付的最高价格62.99/4.05=15.55元。
（除权及增发后调整为：（15.55-0.4）/1.5/1.16=8.70元）
动态ROE模型计算格力电器内在价值：
净资产收益率（%）：
2005年18.72
2004年17.24
2003年15.53
2002年16.17
2001年15.82
2000年15.48
1999年21.68
1998年26.3
1997年32.9
1996年33.56
平均：21.34%
预计后10年平均净资产收益率为18%.
则内在价值为：
每股收益（0.95）/贴现率（0.07）=13.57元
净资产收益率（18%）/贴现率（7%）=2.57
13.57*2.57=34.87元即格力电器内在价值的现值为37.37元。（加上红利的现值2.5元）
给予5折的安全边际则37.37/2=18.68元。
（除权及增发后调整为：（18.68-0.4）/1.5/1.16=10.5元）
给予4折的安全边际则37.37*0.4=14.94元
（除权及增发后调整为：（14.94-0.4）/1.5/1.16=8.35元）
给予3折的安全边际则37.37*0.3=11.21元
（除权及增发后调整为：（11.21-0.4）/1.5/1.16=6.20元）
成长率为10%，10年后将成长2.58倍;
成长率为12%，10年后将成长3.11倍;
成长率为15%，10年后将成长4.05倍;
成长率为16%，10年后将成长4.41倍;
成长率为18%，10年后将成长5.23倍;
成长率为20%，10年后将成长6.08倍;
成长率为25%，10年后将成长9.31倍;
成长率为30%，10年后将成长13.79倍;
成长率为40%，10年后将成长28.95倍;
