以下是江恩理论的历史地位进行分析：
在投资市场的研究中，数百理论被提出来解释跌宕业务的起伏和跌宕起伏 的市场。 所谓商业周期和市场周期； 用于研究货币供应量、库存周转率等对经济周期波动影响的理论也随处可见； 此外，由政治、法律、文化因素、消费者心态、资本支出等理论引起的世界贸易变化层出不穷； 最后，甚至占星术，例如太阳黑子和行星相变的关系等，统称为金融占星术，用于研究投资市场。 最早的大师之一是英国经济学家庇古，他总结了所有商业和投资市场的波动，称之为人类的均衡。 庇古表示，企业的起起落落，是因为人的过度乐观和随之而来的过度悲观。 往一端走太远，就会有余； 如果你在另一端走得太远，就会出现短缺。 一个方向的过度会导致另一个方向的过度，所以往复，扩张和收缩永远不会停止。
道琼斯是对美国股市走势了解最深的学者之一。 他注意到，在看似混乱的市场运行中，出现了一些重复而有序的波动。 道指虽然无法从时间和空间上定量研究市场走势，但他至少掌握了市场走势的有序特征。 因此，道指一定像庇古一样，深知那种对市场走势秩序的掌控。 人与自然的平衡力量。 道氏澄清了两个经受住历史考验的理论，成为现代市场技术分析理论的基础。 他的第一个理论是市场的特点是其主要上升趋势中的三个向上波动。 他将第一次波动归因于之前主要下跌趋势的过度价格悲观情绪的反弹； 第二次上升与企业和利润的改善有关； 第三次也是最后一次波动是价格和价值的偏差。 陶的第二个理论是，在每个市场波动的某个点——无论是上涨还是下跌——都会有一个反向运动，抵消这种波动 3/8 或更多。 道虽然没有刻意将这些规律与人为因素的影响联系起来，但市场也是人创造的，道所注意到的延续和重复，必定源于此。 后来艾略特在此基础上更进一步，将道氏理论具体化和形象化，提出波浪理论，并运用斐波那契数列、黄金分割理论等具体方法对市场走势进行定量研究。 但这还只是初步的、粗略的推论，定性方面的成就大于定量方面的成果。
江恩理论，它不仅像道指，感觉自然界、人类社会、投资市场中的万事万物都存在一定的均衡或均衡规律，并将这种使市场趋于趋向的力量命名为 要平衡。 对于市场波动背后的驱动力，对其进行量化研究。 他根据自己的研究，还指出了市场走势背后的秘密——控制市场走势的动力本身也在于波动。 蒋研究，而且提出时间控制因素的理论，指出时间是市场运动趋势中最具有决定性的因素。
波动率就是江恩对市场驱动力、市场运行规律进行量化研究的产物。他指出，每一个市场及其特定的品种，都有自己独特的波动率。而波动率是什么呢？江恩未曾对此作明确的定义，实际上，他虽然没有说，其实是有所指的。波动率就是……（注：这里省略波动率定义的具体表述）……，江恩说，他对市场的准确分析预测，源自于他对市场运动特定品种的波动率的把握，据此，他能指出在某个特定时间的特定的价位。
如果说道氏是对自然与人类均衡的定性描述，艾略特是初步的推演，那么江恩就是对市场运动规律的精确的解析，就象疱丁解牛一样的境界。而事实上，江恩理论比波浪理论形成得更早些，而且极早就步入了成熟与实用的阶段，只是因为它是自然界的本质反映，或者说，它是上帝的语言，所以不可能被普罗大众轻易掌握，也不可能对大众进行传授，所以它也注定不能被多数人掌握。
我花费了20年的时间彻底的学习和发现这个原理，提出个事物发展变化将依照时间的影响，时间决定一切。时间背后所蕴藏的因素将是我永恒的秘密，并且由于她太珍贵太有价值了以至于绝对不能广泛散播，除此之外，公众也没有心理预备去接受这个原理，即使我解释了，公众仍不会明白或确信她。但我可以告诉大家的是，时间的背后所存在的因素与万事或万物内在的自然序列有关。
水从高处流往低处，即使你可以强行用抽水泵使她达到更高的水位，但是当你停止泵水时，不需要任何外力施加给她因为他要返回到她从前的水位去。明白了这个道理，你将会发现股票市场也是同样，她们可以被强制的超过他们自然的价值水平，投资者将像一群失去警惕的小羊羔，变的很有激情，布满希望的在顶部买入。在这之后股票又开始堕落到一个可以使你的希望崩溃，另你感到绝望的水平上，最猖狂的疯牛变成了狗熊，失望的情绪和惧怕的心理逼迫你不得不卖出手中的股票承受损失。通过股票和期货市场中的供求规律以及我对时间因素的发现，使我能预先知道这一切在什么时候一定会走到尽头。
时间因素与价格因素是相互和谐的，依照两者之间的关系，我能知道特定时间中的特定价位。也就是说，我会知道多少的时间后会到达什么样的价格或到达某一价格至少需要的时间会是多少。其实知道相对的拐点是很初级的东西，预先几个月甚至一年判定趋势转折的具体性质和转折力度才是我的精髓。这些将是我的秘密，或者说还不是时候将她公开，不过在适当的时候将会由其他的人传播或推动我的方法，即使是这样也只会有少数人能熟悉并接受她。
即使大家都了解并相信了我的方法，也不可能使其全都成为市场中的佼佼者。因为当很多人都知道这个简单的数字和规律时，市场将会为了自己的生存而依据其自身的结构发生变异，一切都将改变，包括长久不变的波动因子。当然这些活跃的改变并不是无休止的，但她至少会持续到几乎没有人或仅有少数人能够发现或了解她。不过这些变异并非是无迹可寻的，请仔细阅读《圣经》，你会发现其实“阳光下没有任何事物可以说她是新鲜的”。自然的序列是永远不可能发生改变的，她是万事万物的法则，这是没有人能够改变的事实。
事实往往是这样，当你的研究越接近本质，带共性的东西，你的观点就更加不容易被推翻，不容易被质疑。这个规律也有如社会现象，领导在台上讲原则性的东西，那永远都是正确的，因为那只是原则性的东西。而当他具体执行起来，第一，领导不可能执行得面面俱到，而且他还会有私心不可能绝对大公无私；第二，就算他执行得多么好，也会被质疑，因为他无法涵盖并满足各方的利益需求，矛盾总是存在的。所以理论与实际，政策与执行，技术与运用，总是有一定距离，总是容易脱节的，在实际中，在执行中，在运用中，总是要困难得多。
江恩理论就倍受质疑与诽谤，其中也就有这样一个原因-------知道趋势与平衡的特性是一回事，而定量研究趋势与平衡又是另一回事，两者的层次不同，即是说，江恩理论与道氏理论的层次，是有本质区别的。
在江恩理论形成面世的百来年中，人们通常都沉迷于他那种令人匪夷所思的精确中，并津津乐道于其“何时何价”的经典案例，并进行不懈追求，却忘记了江恩理论的两个根本点，一是趋势，二是均衡。这里可以告诉一些江恩迷们，并不是任何时刻都可以确定市场的价位，那是一种误导与误区，正确的是特定时刻的特定价位。如果任何时刻的价位都可以预先就被确定，那市场就没有自我协调性了。
江恩理论的最大秘密就是：这个秘密绝对不能告诉你！其次就是：我其实已经讲过了，但跟你说了你也不明白。也正因为如此，江恩理论也成了某些借江恩来忽悠人的工具------反正说了你也不懂，你也不知道我不懂！
