投资规则是什么? 下面杨帆股票网为您介绍寻找沙漠之花的投资法则。
大牛市更需要理性投资。 真正成功的投资者坚持独立的交易标准,不会被所谓的热点所迷惑。 巴菲特是这样,彼得林奇也是这样。
彼得林奇在选择投资行业时,总是偏爱低迷行业而不是热门行业。 原因是低迷的行业增长缓慢。 管理不好的弱者被一一淘汰,幸存者的市场份额将相应地逐步扩大。 一家公司在停滞不前的市场中继续获得更大市场份额的能力,远胜于另一家公司在快速增长的市场中保持萎缩的市场份额的努力。 这就是彼得林奇的投资法则,就是寻找沙漠之花。
彼得林奇总结了这些低迷行业中优秀企业的几个共同特点:企业以低成本着称; 管理层像守财奴一样储蓄; 公司试图避免借款; 它拒绝分割公司内部。 成为白领蓝领阶层体系; 公司员工待遇较好,持有公司股份可以分享公司成长所创造的财富。 他们在被大公司忽视的市场中寻找利基市场,形成独家垄断优势。 因此,这些公司即使在行业低迷的情况下也能快速增长,而且增长速度比许多热门、快速增长的行业的公司都要快。 快速地。
寻找沙漠之花,需要投资者有独到的眼光。 彼得林奇投资的绷带公司就是一个经典案例。 绷带公司从事旧轮胎翻新,且公司地处偏远,因此华尔街的股票分析师很少做研究,在他投资前的15年里,只有三位分析师跟踪过该公司。 Bandage 的管理风格非常简单,注重节约成本。 它在别人认为无利可图的行业中找到了独特的利基市场,并形成了独家竞争优势。 当时,美国每年对卡车和客车轮胎翻新的需求约为1200万条,其中Bandage的市场份额达到500万条。 自 1975 年以来,绷带公司不断增加股息,其收益每年增长 17%。 尽管收益持续增长,但绷带公司的股价在 1987 年股市崩盘和海湾战争期间也曾两次暴跌。 这就是华尔街的情况。 过度反应为彼得林奇创造了逢低买入的好机会。 两次暴跌后,股价不仅收复了所有失地,而且还出现了大幅上涨。
用沙漠之花来形容上述公司非常恰当。 由于行业环境不景气,幸存的企业具有顽强的生命力,并因市场份额的扩大而具有一定的垄断地位。 这样的公司也符合巴菲特的核心竞争力和成长原则。 所以从美国这么长时间的证券历史来看,不管有多少大跌和暴跌,只要按照价值理念选择股票,从长远来看,投资收益会远远大于其他 投资方式。
虽然国内股市出现了泡沫,但在中国经济又快又好的背景下,基于增长的价值投资还是比较成功的。住寂寞,坚持价值成长。
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