当大洋彼岸的投资者正在为美国股市摆脱金融危机的阴影而赚取丰厚回报时（标普500上涨26.01%，道琼斯工业指数上涨18.82%） ，中国股市出人意料地出来了沃森生物股吧。 更强劲的牛市。 晨星中国市场指数2009年上涨103.24%，其中上证指数全年上涨79.98%，深证成指涨幅超过117%。 回顾本世纪的第一个十年，中国资本市场也经历了许多起起落落，包括从2001年开始的五年熊市，2007年超过160%的辉煌回报，以及危机四伏的危机。 2008年暴跌63%。
当然，2009年的辉煌并不意味着所有投资于任何类型资本市场的人都会获得同样的收益。 例如，晨星中国股票基金指数去年上涨70.72%，而晨星债券基金指数收益率为4.99%。 而且每年的收入都是不平衡的，很难锁定一个期望值。 我们还应该认识到，编制一个指数可能并不包括所有上市的基金或股票。 此外，个人投资组合中通常还有其他投资类别，例如货币市场基金、定期存款或商品期货。 等待。 正是基于上述原因，投资者不应仅仅依靠指数的表现来比较个人投资的表现。
市场的波动对于个人投资者来说是非常难以预测的，尤其是在没有足够信息判断的情况下，瞄准目标就显得有些措手不及。 投资者不妨参考以下投资经验，这些原则无论在熊市还是牛市中都有其操作价值。
启示1：明确投资目标，选择投资期限
很多人花太多时间思考应该持有哪个基金或者如何赚钱，却很少花时间考虑 投资 其他方面，如投资目标和整体资产配置。 一般来说，投资目标将决定投资组合和时间框架。 每个人都有自己独特的财务指标需要实现，例如子女的高等教育费用、拥有自己的房子或为退休提供资金。 如果您需要在两年或更短的时间内花钱，可以考虑投资货币市场基金或定期存款。 如果可以等两三年，可以选择投资短期债权基金或超短期债权基金。 其他类型的投资会增加您的投资风险。 从另一个角度来看，如果你是一个相对年轻的投资者，正在为未来的退休做准备，你可以将所有的投资集中在股票上。 但如果你的投资目标是中短期，那么投资股票的回报是否会比投资债券更好就不是那么确定了。 当然，您也必须面对，您的投资选择总是可能落后于其他类别。 个人投资者的第一课就是了解自己的投资目标和自己的风险承受能力，然后根据以上判断选择投资类型。
启示二：“平均成本投资法”
虽然资金有长期可以一劳永逸了，且资本市场特有的波动性并不是靠选择单只基金或者股票就能够完全避免的，有种方法可能减轻波动带来的风险。比如，如果你通过雇主的企业年金计划进行养老金的投资，每当你拿到工资单的时候就可能已经被投到证券市场去了。用金融理财术语，这种定期投资的实践被称作“平均成本投资法”。这种做法可以让投资者在市场繁荣期间避免过量投资（因为基金或者股票价格上升，你每次投入的数额只能买少许份额），而在市场低迷的时候能够多投资（当基金或者股价下跌时，你每次的投入便能购入更多的份额）。
启示三：要多存款（不仅仅是为了现在）
在此次金融危机之前的过程中，中国消费者的储蓄额，特别是年轻人的，逐步减少。中国日益宽松的货币策使得放贷借贷变得相对容易，由此产生了通过信用卡透支购买本身没有消费能力的生活方式，房贷超过个人收入承受力等等现象。如果市场波动导致个人投资没有成长，那么唯一能够弥补生活上缺口的办法就是多多储蓄。这就令我们再次回到前边提到过的养老金账户。自从2004年企业年金策改革以来，越来越多的企业，包括在华的外企，参与到了这种企业和员工双赢的投资模式。现行策允许每个企业可以每年向你的养老金账户贡献你前一年收入的1/12，如果与你个人贡献的数额加起来可以最多投入前一年收入的1/6。打个比方，你的2009年收入是6万元，那么你的养老金账户一年就可以增加1万元。按照保守的假设，如果每年你的养老金账户回报只有4％，那么当30年之后你可以开始支取退休金的时候你的账户里应该至少有58万元了。一定要记住自己投入足够的多才能最大限度地利用这一优惠策。
启示四：把投资成本和赋税最小化
在本世纪头5年间，很多投资人都没有太在意成本，府也没有过多的利用税收干预市场的热情。因为当股票市场每年上涨超过20％的时候，5％的交易费就变得无关紧要。但是在回报率只有4％或更少的当今市场，如果你够幸运，即使1％的费用也会占去25％的回报。2010年3月即将实施的《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，证监会明确了基金管理公司可以收取上至5％的认购费，另外为了鼓励和引导投资人利用基金作为长期投资的工具而设立了阶梯型的赎回费用标准（具体说，对于持有少于7天的投资人收取不少于1.5％赎回费；少于30天的收取不少于0.75％的费用；连续持有3年以上不收费）。这些费用前前后后加起来多则占资产总额的六七个百分点，少则也有1％-2％。
从税收的角度来考虑，我国对于个人投资基金有着很丰厚的优惠策。比如，个人投资者买卖基金免征印花税，个人投资者投资基金份额的差价收入也暂不征收个人所得税。比较起来，银行利息必须缴纳利息税，股票和债券投资必须缴纳印花税和股息，利息所得税，在税收这个因素上都不如基金投资来的优惠。因此，应该灵活运用基金的税收优势，有效地达到资产增值保值的目的。
启示五：过去并不总是未来的序言
人们通常在连续经历过几年好的收成之后，就把这种丰厚的回报作为一种与生俱来的权利。然而中国市场在过去10年综合来看已经证明，大家不应该根据历史的表现来推断未来。正如大家错误的假想2007年的好时光能够一直延续下去，同样愚昧的是预期黯淡的股票市场会永远持续。事实上，股票市场经常在一段干涸期过后会有出人意表的收益。比如说，经历了2001-2002和2004-2005的熊市之后，市场在2006-2007出现了大幅反弹。市场在全球金融危机的带动下应声下跌，然而在2009年却逆势而上，走出了全球最好的表现之一。总而言之，过往的经验不应该使投资者对资本市场望而却步，而是说明谨慎和多样化的投资才能在各种市场和经济气候中获得青睐。
