如何判断技术指标的顶底? 如何判断技术指标的顶部和底部?
顶底的判断在股市运行中极为重要股市行情网。 作为一个成功的股市投资者,他当然希望在顶部卖出股票并在底部买入股票。 这是大多数投资者梦寐以求的,很多投资者都希望有一些机会在底部买入股票,并在市场顶部抛售所有股票。 但实际上,当顶部和底部很多时,很难感知。 主要原因是当顶部出现时,往往与技术回撤相结合。 有时股指和股价在达到一定高位后,往往有高位调整后再次上涨的趋势。 个股敏感,但不一定有利可图。 因此,对顶部和底部的短期判断有不同的要求。
1. 从第二高(低)点判断大盘和个股的顶底
有时短线很难判断顶底 ,而且在很多情况下都是如此。 在你处于顶部(底部)不知道顶部(底部)的情况下,有时投资者认为市场已经到达顶部,但在许多买单的干预下,股指仍然创出新的 高的。 这种情况在牛市时代极为罕见。 很容易出现,这也是为什么一些技术人员经常会拼命唱空的一个重要原因。 事实上,大盘的涨跌与多头和空头的力量密切相关。 顶部和底部的形成往往是两股力量出现重大转折的时刻。
除了利用波浪理论等指标来判断市场的底部和顶部之外,一种更常见的方法是利用技术形态中的第二高点来确定顶部和底部。 比如1998年6月4日上海股市上涨至1423点后,短期内似乎很难判断底部。 但反转后大盘并没有创出1423点的新高,从而确立了1423点的顶部。 有时底部是相同的。 1998 年 8 月 18 日,经过连续下跌,大盘最终跌至 1043 点。 虽然当时出现了短期触底,但尚未得到第二低点的确认。 反弹至1190点后再次下跌,但大盘仅跌至1072点后再度上涨,确认了股指的短期底部。 从上证指数1998年见顶的格局和上证指数1998年见底的开盘状况,我们可以清楚地看出第二高(低)点在判断大盘的顶部和底部中的作用。
理论上,第二个高点之所以无法突破第一个高点,往往是由于多头力量减弱,空头力量迫在眉睫。 反过来,当空方继续打压股指,在触及第一个低点后,多方开始反击。 如果第二个低点不再出现,它的转折点也将出现。 这种情况不仅会体现在大盘上,在个股中也经常会出现类似的情况,尤其是在次高(低)点判断个股的顶部和底部时,往往会有更大的实用性。 比如上交所葛洲坝,1997年上市后被炒,股价从13.50元炒到22.90。6月26日一度想再创新高,但股价仅上摸至21.20元后便掉头而下,该价位由于不能冲破前次22.94元的新高,从而确立的22.90元为其顶部。投资者即使不能在22.90元全部抛出股票的话,若能在21.00元左右抛出的话多少也有较大的收益。
二、利用技术指标判断顶部与底部
有时,在技术指标中可以判断大盘与个股的底部与顶部。在技术指标中RSI(相对强弱指标)是较常见用的判断顶部与底部的指标,相对强弱指标RSI(RelativeStrengthIndex)是同KD指标齐名的常用技术指标。RSI从一特定的时期内股价的变动情况,推测价格未来的变动方向,并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。该指标对底部与顶部的判断常会有较准确之处,其常见的情况是,当股指股价与RSI处于高位,并形成一峰比一峰低的两个峰,而此时,股价却对应的是一峰比一峰高,这叫顶背离。股价这一涨是最后的衰竭动作,这是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离。RSI在低位形成两个依次上升的谷底,而股价还在下降,这是最后一跌或者说是接近最后一跌,是可以开始建仓的信号。
用RSI指标判断顶部与底部常会有较大的实战意义,从短线的角度而言,有时可利用RSI判断底部与顶部。如沪市在1997年上涨至1510点的当天,RSI明显有一种顶背离的情况,当天股指创出了了新高,但RSI并未创出新高,当天的5日和10日强弱指标均在70左右,如此情况与前几天RSI在92左右形成极大的反差,这时若能看清楚技术指标的话,应该全线出货。上证指数在97年5月见顶时的RSI顶背离的情况可以清楚地发现这一点。
而RSI在判断底部的时候也具有一定的准确性,如98年沪市大盘曾一度从1300点跌至1043点,在98年8月18日大盘下摸至1043点的当天,RSI并未创出新低,当天的6日RSI为8.43,12日RSI为14.42,而在8月17日大盘股指为1070点时,当天的6日RSI为7.94,12日RSI为14.14,这种底背离的情况也较难判断大盘是否会进入到底部区域。
在技术指标中除RSI指标对大盘与个股的顶部与底部有判断作用以外,其他指标也具有判断顶部与底部的作用。象ASI(振动升降指标)和KDJ(随机指标)都具有这方面的作用,在KDJ指标中,不少投资者常会错误地运用该技术,而实际上该技术的功能说明也明确指出当D%在70%以上时,市场呈超卖的现象。若完全根据这一指标是进行操作的话,常会带来较大的失误,这种情况特别容易出现在当某只股票出现极强的走势时,KD指标很可能呈高位钝化后,该股仍然出现上涨。实际上,笔者认为对KD指标的运用应该结合RSI指标一起判断个股与大盘的走向,KD指标在判断大盘的顶部与底部过程中,具有较强的指向作用。