不是追强股不是赚钱的原因吗? 为什么追强股不是赚钱的方式? 如何分析追强股不是赚钱的方式?
股评有一句口号,叫“追强股”,就是买上期涨幅最大的股票内参消息。 一般认为,强势股可能是一波行情中的龙头股,也可能是热点板块中的代表股。 强势股总能在一段时间内延续上涨趋势,为投资者带来超额回报。 追逐强势股也常被称为“追涨策略”或“动量策略”。 与之对应的另一种策略是“寻找反弹股”,即“反转策略”,即买入前期跌幅最大的股票。 个股希望“跌得越深,反弹得越高”。 以上两种策略都有很多支持者,本文将对其进行一次验证。
1、基本定义
我们定义“动量策略”如下:以每月15日(放假)为观察日,对所有股票的涨幅进行排序 在上个月,找出涨幅最大的 100 只股票。 然后根据公司市值分配资金,买入这100只股票。 到下月15日,我们将重新计算个股的月度收益,并获得新的收益前100名公司。 对比旧名单,卖出不在新名单上的股票,用资金买入新入股的股票。 如此反复,投资组合中的股票数量始终为100只,买入卖出价格以15日收盘价为准,不考虑手续费,也不买入ST股票。
对应“逆转策略”:在上面的模拟中,“排名靠前”改为“排名靠后”,其他不变。
2. 策略收益统计
过去6年,按此策略运营的投资收益惊人。 无论哪种方式,收益都明显低于沪深300指数的回报。 也就是说,从长远来看,无论是“追强股”还是“寻找反弹股”,都不能给投资者带来超额回报。 计算交易成本后,也可以让投资者赔钱。
3. 从失败的策略中寻找赚钱的方法
虽然两种策略都失败了,但都揭示了成功的方法。 请注意,强势股和反弹股分别对应最大和最小的收益。 他们没有超额回报。 超额收益去哪儿了? 一种猜测是,超额收益集中在排名上升和下跌中间的股票。 如果选股规则改为“取上月中段涨幅前100只股票”,其他规则不变,6年累计收益率695%,沪深300指数在此期间的收益率 同期仅为 236%。 也就是说,追涨不赚钱,反之不赚钱。 找那些跟风的股票,就有可能找到黑马。
但需要指出的是,上述规则并非一成不变。 2007年至2010年,寻找中间股的方法优势明显,而2005年至2006年,优势不明显。 但总的来说,超额回报是存在的。
“强股”很抢眼,但根据统计结果,追强股总是格格不入看,这种策略没有价值。
寻找投资策略是一个系统工程。在海量的信息里,提炼出有用的信息,加以甄别、分析,从失败策略中发现新的价值,更好地掌握数据、分析数据、理解数据、应用数据,这就是量化基金的最主要工作。以上是扬帆股票网为您介绍的追强势股并非赚钱法门,更多相关知识,请多关注扬帆股票网。