［主观交易者在交易时会看价格图表，从中获取有利信号，然后做出买卖决定报喜鸟股票。 分析图表并做出决策对大多数主观交易者来说是一个刺激和积极参与的过程] 要成为一名成功的交易者，您需要一种可以帮助您发现交易机会的方法，而这种方法可以付诸实践。 方法和纪律将使您走上成功交易的道路。
新手没有计划也没有方法，更谈不上什么纪律，应该遵循哪些纪律。 他们每天都在各种消息和声音中四处跳跃。 他们可能会在看到有关获利的消息后今天买入，而明天他们可能会在看到（很可能是他们自己的想象）头肩形态后卖出。 这种情况在新交易者中很常见。
要摆脱这种情况，达到以交易为生的目的，需要制定非常明确的交易计划和保护措施，实现资产曲线上升。
我自己的操作方法是关注价格和价值的距离。 奇怪的是，即使我在公共场合在图表上指出这一点，也很少有人注意到这一点。 概念很简单：价格和价值是不同的，价格可以低于价值，也可以高于价值，或者等于价值。 价格与价值之间的距离可大可小，可增可减。
很少有技术分析交易者考虑过价格和价值的区别。 这个想法似乎更适合基本面分析师，但和技术分析师一样，他们一直没能很好地处理好这种关系。 当我认为未来某个事件会增加一只股票的价值，而当前价格低于该价值时，我会考虑买入。 低于价值买入，高于价值卖出，逻辑清晰，可以帮助我在逆境中坚定信心。 为了实现这个想法，我们需要回答三个问题：如何定义价值； 如何追踪价值的变化； 如何衡量价格和价值之间的差距。
交易需要自信和谦逊。 因为市场太复杂，一个人无法掌控一切，他的信息和知识永远不可能完整，所以交易者应该保持必要的谦虚，这就是我们选择研究领域的原因。
在特定领域进行交易，最终成为该领域的专家，这样我们才能对这个领域有信心，但在其他领域也要保持谦虚。 将金融市场与医学进行比较会发现，今天的医生不能同时是外科医生、精神科医生和儿科医生。 要成为各个领域的知名医生，这在几百年前也许是可能的，但今天医生必须选择专业化的道路。
股票基本面分析师研究上市公司的价值。 在期货市场，基本面分析师探索商品的供需平衡。 相反，技术分析师认为股票或期货价格已经反映了一切。 技术分析师研究趋势图和指标系统，得出的结论是多空双方将在当前交易中获胜。
什么都没有。，严谨的技术分析者在交易时，也会希望获得一些关于市场基本面的信息。
几乎每个走势图都由价格的趋势性运动和横盘整理构成。强趋势吸引初学者，因为从上涨走势图上可以清晰地看到，如果在底部买入，并且持有到现在，就会赚一大笔钱。
不过有经验的交易者知道，大的趋势在图中并不是清晰可见的，在中间似乎很清晰的趋势发展到边缘时，反而显得模糊了。追踪趋势就像骑着一匹总想将你摔下的野马，趋势交易也比它看起来要困难得多。
市场时常会持续地上下往复，虽然没有科学方法能说明为什么这样震荡，但反趋势交易者会利用这种震荡特性做交易。
反趋势交易有其自身的利弊。反趋势交易持续时间较短，也不需要太多耐心，这就决定了反趋势交易者只能获得较少的回报。不过对于反趋势交易者来说，有一点非常重要，那就是要“管住自己的手”，等待适当的时机出击。
在《机械交易系统》一书中，理查德·威斯曼清晰地描述了三种类型的交易者——趋势跟踪型、平均反转（反趋势）型和日内交易者的区别。他们有不同的脾性，会把握不同的交易机会并且面对不同的挑战。尽管大多数人的交易风格属于上述三种之一，但大家在做决策时很少会意识到自己是哪类交易者。
主观交易者在交易时会看价格走势图，从中获取有利信号，然后做出买卖决定。分析图表和制定决策对大多数主观交易者来说是一个刺激而积极参与的过程。
系统交易者不能接受这种看起来很随意的交易方式。他们不喜欢主观交易者这种渐进式的决策过程，而更喜欢研究价格的历史数据，设计一个在历史中表现优异的系统，并做优化，然后使用。
与前面的过程相同，他们让系统追踪市场并产生买卖信号。系统交易者利用的是市场会重演这一特性，当然，好的系统交易者知道市场不会简单地重复过去。衡量一个交易系统好坏的依据是系统的稳健性。系统的一致性是指在市场条件改变的情况下它依然保持合理的状态。
这两种交易方式都有一些缺点，主观交易容易让交易新手做出鲁莽的决定，随意交易，而系统交易初学者也常常掉入曲线拟合的陷阱中，他们花大量时间来做研究，最后做出一个在历史中表现完美的系统。可是，如果仅仅是在历史测试中表现完美又有何用？历史永远不会简单地重复。
主观交易让我着迷，作为主观交易者，在研究大盘指数和产业群后，我做出做多或做空的交易决定，然后大致确立买卖价格，并应用资金管理规则来决定交易规模，最后实施交易。在照计划卖出后，价格跳水，并且持续了一段时间，这会给人带来一种莫名的快感。
要决定成为主观交易者还是系统交易者不用分析成本/收益比，顺着自己的脾性、喜好就好，这和选择在哪生活、接受什么样的教育、是否结婚以及和谁结婚一样。有意思的是，这两种交易者在其水平达到很高的时候，他们的行为会让人分不清他们具体属于哪一类型。
在我看来，顶尖的系统交易者会持续像主观交易者那样行事：何时激活系统A，何时在系统B上减少资金，何时从交易池中增加或减少一个交易品种。与此同时，精明的主观交易者也有看起来非常机械的一系列交易规则。比如，我绝不对抗组合系统给出的信号，也不会在日线图的通道上轨买入或在通道下轨做空。他们在开立头寸的时候，会将两种交易方式结合起来，但并不改变自己的基本方法。
观察一根K线，我们只能看到五个数据：开盘价、最高价、最低价、收盘价和成交量，期货图表上还包括持仓量。因此，我制定了“五颗子弹”规则——在任意走势图上不允许超过五个指标，如果的确需要，你还可以再加一个，但绝不要再多了。
于我而言，四个足矣：移动平均线、交易通道、MACD和强力指标。你也可以不使用这四个指标，在确定理解了其他指标的工作原理、使用条件和优缺点的基础上放心使用那些指标。选择一个容易上手的工具，深入学习、不断运用，直到你对这些指标的应用得心应手为止。
经典形态如头肩顶、三角形、趋势线怎么样呢？我相信大多数经典形态所谓的意义在于——仁者见仁智者见智——交易者在图上画经典形态是为了肯定他们的看法，我对经典形态持怀疑态度，因为经典形态太过主观，而我只相信最简单的模式——支撑线和阻力线以及突破和回调。我喜欢计算过的指标，因为它们的信号清晰且没有多重解释。
我相信成功的交易有三个基本要素——方法、心态和资金管理。方法即指标和工具仅仅是其中的一个组成部分，同样重要的是心态和资金管理，良好的交易成绩总是将所有这些结合在一起。
